Как это работает:
(с)
В качестве примера, можно рассмотреть совершение арбитража с акциями на двух биржах. Для того чтобы совершать арбитражные сделки нужно иметь два брокерских счета: допустим один на ММВБ, а второй на РТС и выбрать бумагу, которая торгуется одновременно на этих двух площадках (допустим «Газпром»). Стоит обратить внимание на то, что для совершения “арбитража” на рынке должна быть удобная ситуация - предположим что одновременно - на ММВБ «Газпром» стоит 200 рублей, а на РТС 195 руб.

Соответственно Вы открываете на ММВБ короткую позицию по акциям «Газпрома» по цене 200 в количестве 1000 штук, а на РТС открываете длинную позицию по цене 195 на те же 1000 штук. Затем подаете депозитарное поручение на перевод акций с РТС на ММВБ (бумаги на этих двух площадках учитываются в разных депозитарных центрах). После того как акции переведутся на Ваш счет на ММВБ шорт (короткая позиция) закроется, а разница в 5 (рублей) х 1000 (акций) = 5000 рублей гарантировано Ваша, притом эта гарантия уже появилась сразу, как только Вы открыли позиции.

И чего это так упёрлись в классический арбитраж, арбитражить Индекс РТС против корзины фьючей( http://www.dbondar.ru/work-trader/indeksnyj-arbitrazher ) значительно выгоднее частному инвестору (меньше комиссия) и доход на порядок выше - хотя риски поболее и на поставку не выйдешь.