Торговая неделя 8.09-12.09.2014

EUR/USD

Курс евро ранее немного вырос против доллара после вчерашнего снижения более чем на 200 пунктов. Небольшое влияние оказали данные по Германии и еврозоне. Как стало известно,промышленное производство в Германии заметно выросло по итогам июля, зафиксировав при этом самые высокие темпы с начала 2012 в июле и превысив ожидания экономистов. Об этомбыло сказано в отчете, опубликованном Статистическим управлением Destatic.
С учетом сезонных колебаний, объем промышленного производства вырос в июле на 1,9 процента, по сравнению с увеличением на 0,4 процента июне, которое было пересмотрено с +0,3 процента. Экономисты прогнозировали рост производства на 0,5 процента. Последнее повышение промышленного производства было самым сильным с марта 2012 года, когда был замечен прирост на 2,2 процента. Добавим, производство росло второй месяц подряд после снижения в течение трех месяцев. Между тем, Статистическое управление Евростат сообщило: с учетом сезонных колебаний ВВП еврозоны не изменился во втором квартале, в то время как экономика стран ЕС выросла на 0,2%. Последнее изменение полностью совпало с предварительной оценкой. Напомним, в первом квартале ВВП еврозоны вырос на 0,2%, а стран ЕС на 0,3%. По сравнению с тем же кварталом предыдущего года и с учетом сезонных колебаний ВВП в зоне евро вырос на 0,7% и на 1,2% в ЕС после + 1,0% и + 1,4% соответственно в предыдущем квартале. Индекс потребительского доверия во Франции остался неизменным по итогам августа, вопреки прогнозам экспертов на незначительное снижение.
Добавим, что данный показатель остается без изменений уже третий месяц подряд. Такие данные были представлены сегодня Статистическим бюро Insee. Согласно отчету, августовский индекс потребительских настроений составил 86 пункта, как и в предыдущем месяце. Ожидалось, что индекс снизится до 85 пунктов. Между тем, стало известно, что мнение потребителей о будущей финансовой ситуации ухудшилось - соответствующий индекс упал до -20 в августе с -18 в июле. Тем не менее, мнение потребителей о прошлом финансовом положении осталось неизменными по сравнению с июлем - соответствующий индекс составил -33 пункта.
Рост числа рабочих мест в США замедлился в августе до самого низкого уровня этого года, прервав при этом серию устойчивых повышений, которые отмечались шесть месяцев подряд, несмотря на неравномерный экономический рост. Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла с учетом сезонных колебаний на 142 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы, однако, снизился в августе до отметки 6,1% с 6,2% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, уровень безработицы уменьшился на 1,1%. Экономисты ожидали роста числа занятых на уровне 222 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,1%. Данные также показали, что рост занятости за июль был пересмотрен в сторону увеличения - до 212 тыс. с 209 тыс., в то время как июньский показатель был пересмотрен до 267 тыс. с 298 тыс. Прирост занятых в течение последних трех месяцев в среднем составил 207 тыс. Пока в этом году работодатели в среднем предоставляли 215 тыс. рабочих мест каждый месяц, что является лучшим показателем с 1999 года (тогда показатель составлял 265 тыс.). Более сильные темпы найма должны повысить доверие потребителей и ускорить рост экономики, подняв расходы, но экономика США до сих пор демонстрирует нестабильную динамику. Напомним, ВВП США вырос в среднем на 1,1% в первой половине года (рост на 4,2% во втором квартале компенсировал снижение на 2,1%). Также сегодняшние данные показали: широкий показатель безработицы, включающий в себя тех, кто работает неполный рабочий день, но хотел бы перейти на полный рабочий день, упал до 12% в августе с 12,2% в июле. Уровень участия в рабочей силе снизился в августе до 62,8% с 62,9 в июле, достигнув самого низкого уровня с конца 1970-х годов. Добавим, что рост заработной платы продемонстрировал некоторое улучшение в августе. Средняя почасовая оплата труда для работников частного сектора выросла в августе до $24,53 (+6 центов) по сравнению с июлем и на 2,1% годовых. Средняя продолжительность рабочей недели не изменилась и составила 34,5 часа, что фиксируется шестой месяц подряд.

ЕЦБ все же смог расшевелить рынки. Его решение понизить процентные ставки на 0.10% обвалило единую валюту, в результате чего она в паре с долларом США пробила ряд поддержек, в том числе и психологический уровень 1.3000, и упала до 1.2920. Сейчас пара консолидируется в преддверии выхода данных по рынку труда США, которые могут в существенной мере повлиять на динамику пары.
Тем не менее возможные отскоки в направлении 1.3000–1.3020–1.3070 следует использовать для открытия коротких позиций. Ближайшей целью медведей выглядит поддержка в районе 1.2900–1.2880.



GBP/USD

Почти половина опрошенных британцев - 49% - считают, что Банк Англии повысит базовую процентную ставку в следующие 12 месяцев, свидетельствуют обнародованные в пятницу результаты ежеквартального опроса, проводимого компанией GfK NOP по заказу британского ЦБ. В мае 2014 года такой точки зрения придерживались 42% респондентов. Таким образом, доля британцев,ожидающих, что повышения ставки в следующие 12 месяцев, поднялась до максимума за более чем три года на фоне укрепления экономики. Большинство участников последнего опроса ожидают повышения ставок на небольшую величину, что свидетельствует о влиянии на их позицию заявлений руководителей Банка Англии о постепенном увеличении стоимости кредитования.Лишь 4% опрошенных прогнозировали снижение процентных ставок в следующие 12 месяцев. В четверг Банк Англии оставил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%. Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) ЦБ удерживает ключевую ставку на этой отметке с марта 2009 года - уже 66 месяцев. Опрос также выявил усиление инфляционных ожиданий. Потребители предполагают, что в ближайшие 12 месяцев цены вырастут на 2,8%, тогда как в конце весны ожидался подъем на 2,6%, а текущая инфляция в Великобритании составляет 1,6% годовых.
Инфляционные ожидания на предстоящие два года повысились до 2,8% с майских 2,5%, на пять лет - выросли с 2,9% до 3,4%. Исследовательская компания опросила 2 тыс. жителей Великобритании старше 16 лет в период с 7 по 15 августа. То есть у респондентов не было шанса ознакомиться с протоколом августовского заседания, согласно которому двое из 9 руководителей ЦБ голосовали за повышение процентной ставки на 0,25 процентного пункта, до 0,75%. старший британский экономист RBS, отмечает, что заявленные на следующую неделю отчеты по британскому промышленному
производству и строительному сектору прольют свет на потенциальный рост ВВП в 3-м квартале. Общие тренды и результаты исследований указывают на уверенные темпы роста экономики страны в 3-м квартале.Хотя умеренные понижательные риски становятся более очевидными, все же в июле еще рано было говорить о том, что проблемы с промпроизводством еврозоны могли перекинуться и на соседние регионы.
По прогнозам мы ожидаем роста промпроизводства на 0,2% м/м, а производства в строительном секторе - на 0,7% м/м. Эти показатели вместе с различными исследованиями PMI этой недели сопоставимы с ростом ВВП в 3 квартале на 0,7%-0,8% кв/кв (против 0,8% кв/кв в 1 и 2 кварталах). Британский спрос на работников вырос в прошлом месяце самыми быстрыми темпами за последние 16 лет; это может стимулировать повышение заработной платы и поддержать мнение среди политиков Банка Англии, что пора повышать процентные ставки. Данные, представленные KPMG и Конфедерацией по найму и занятости,показали: индекс вакансий увеличился до 68,2 пунктов, самого высокого уровня с 1998 года, по сравнению с 68 пункта в июле. Также в отчете говорилось, что средние зарплаты постоянных работников выросли более высокими темпами по итогам июля. Напомним, в августе два из девяти членов Комитета по политике Банка Англии (Ян Маккаферти и Мартин Уил) голосовали за увеличение процентной ставки от рекордно низкого уровня. Они сказали, что продолжающееся стремительное падение безработицы указывает на вероятность более быстрого роста заработной платы. Вчера Банк Англии принял решение не менять ставку.тРаботодатели все еще не могут найти сотрудников с правильным набором навыков, сказал Бернард Браун, руководитель отдела бизнес-услуг в KPMG. Сложившаяся ситуация с нехваткой рабочих вынуждает их повышать заработную плату. Данные также показали индекс постоянных вакансий вырос до 68,2 в августе с 68,1 в июле, а датчик для временного персонала поднялся до 68,7 от 66,8. Значение выше 50 указывает на рост по сравнению с предыдущим месяцем.
Фунт по вполне понятным причинам продолжил падение, пробив поддержку в районе 1.6439 и упав до 1.6286. После тестирования этого уровня пара восстановилась до 1.6331. Негативный настрой сохраняется, но перепроданность фунта повышает риски коррекции выше. Возможна коррекция пары этом случае вероятен отскок фунта к 1.6400–1.6439, где следует рассмотреть возможность открытия коротких позиций.
Помним, что ловить дно покупками является крайне опасным для депозитов занятием.



GOLD

Цены на золото растут с трехмесячного минимума по мере замедления ралли на фондовых рынках, вызванного решениями ЕЦБ, и после выхода отчета о занятости в США.
Рост числа рабочих мест в США замедлился в августе до самого низкого уровня этого года, прервав при этом серию устойчивых повышений, которые отмечались шесть месяцев подряд несмотря на неравномерный экономический рост. Министерство труда сообщило, что занятость в несельскохозяйственном секторе выросла с учетом сезонных колебаний на 142 тыс. в прошлом месяце. Уровень безработицы, однако, снизился в августе до отметки 6,1% с 6,2% в предыдущем месяце. По сравнению с аналогичным периодом прошлого год,а уровень безработицы уменьшился на 1,1%. Экономисты ожидали роста числа занятых на уровне 222 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,1%. Европейский центробанк в четверг снизил процентные ставки до новых минимумов, и глава ЕЦБ Марио Драги сообщил, что центробанк в октябре начнет скупку секьюритизированных кредитов (ABS) и обеспеченных активами облигаций, дабы оживить кредитование в зоне евро. Хотя смягчение денежно-кредитной политики обычно благоприятно для золота, положительный эффект решений ЕЦБ нивелируется укреплением доллара, отметили в отчете аналитики UBS. Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust в четверг снизились на 4,78 тонны до 785,73 тонны. Спрос на физических рынках активизируется по мере снижения цен. Наценки в Китае, крупнейшем в мире потребителе золота, повысились до 4-5 за унцию с 3 в четверг. Стоимость октябрьского фьючерса на золото на COMEX сегодня выросла до 1273.60 за унцию.
Здесь появился интерес к покупке, на фоне которого котировки восстановились до 1265 долларов за унцию. Негативными для металла, оказались и данные по занятости в США от ADP, которые хоть и вышли ниже прогнозов, но все еще выше 200 К. Прогноз по золоту остается негативным, но сегодняшние данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США могут внести свои коррективы в его динамику.
Откровенно слабые данные и/или рост уровня безработицы поддержит восстановление его котировок, сильные данные будут способствовать падению до 1240 долларов за унцию.



Официальный сайт компании: Forex Palm