Торговая неделя 22.09-26.09.2014

USD/CHF

Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг,не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США.
Центральный банк США в среду более детально осветил свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти,как только экономика страны восстановится. И все же в ФРС отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени. Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
Данные, представленные Conference Board, показали: августовский индекс опережающих индикаторов для США вырос на 0,2
процента - до 103,8 (2004 = 100) вслед за увеличением на 1,1 процента в июле, которое было пересмотрено в сторону повышения от 0,9 процента.
Ведущий индекс продолжил рост в августе, хотя и более медленными темпами, чем в июле», - сказал Атаман Озуилдрим, экономист Conference Board.Шестимесячная тенденция роста показателя сдерживается слабостью суб-индекса разрешений на строительство жилья и новых заказов. Несмотря на обеспокоенность в отношении повышения инвестиций, экономика должна продолжать расширение в умеренном темпе в течение оставшейся части года.
Между тем, Кен Голдштейн, экономист The Conference Board, отметил: «ведущие индикаторы указывают на то, что экономики продолжает набирать обороты, но, скорее всего, не сможет повторить заметный рост во второй половине. В то же время индекс текущей ситуации продолжил улучшаться в августе на фоне роста суб-индекса личного дохода, занятости и розничных продаж. Тем не менее, суб-индекс промышленного производства зарегистрировал небольшое снижение в первый раз за семь месяцев. Данные также показали, что индекс синхронных индикаторов вырос на 0,2 процента в августе - до 109,7 (2004 = 100) после увеличения на 0,1 процента в июле и на 0,3 процента в июне. Что касается запаздывающего
индекса, то он прибавил в прошлом месяце 0,3 процента - до 125,1 (2004 = 100). Напомним, в июле данный показатель также вырос на 0,3 процента.
Швейцарский национальный банк оставил без изменений диапазон для 3-мес процентной ставки LIBOR 0,0%-0,25%
Для продолжения роста доллару необходимо уверенно пробить 94-й фигуру, и тогда можно будет ожидать его роста в направлении 0.9555. Потеря поддержки в районе уровня 0.9308 ослабит восходящий импульс. Пара приостановила долгосрочный рост котировок и ушла на боковую коррекцию краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440, границы которого определяют ключевые уровни рынка. Прорыв верхней границы канала продолжит рост рынка в рамках долгосрочного тренда с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910. Прорыв нижней границы канала приостановит или отменит реализацию долгосрочного восходящего тренда. Рынок обновил коррекционный диапазон, переходя к боковой коррекции краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440.
Удерживать позицию на покупку с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910 и ордером стоп-лосс на уровне 0.9270.



EUR/USD

По итогам недели доллар поднялся до 14-месячного пика против евро и достиг 6-летнего максимума против японской иены. Причиной этого стало мнение инвесторов о том, что потенциальное повышение процентных ставок центрального банка США все еще находится на повестке дня, учитывая стабильный рост экономики страны. Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг, не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США. Центробанк США сократил свою ??программу ежемесячной покупки активов еще на $10 млрд, оставаясь на пути к полному ее завершению в октябре. Кроме того, ФРС в среду более детально осветила свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти, как только экономика страны восстановится. И все же, в центробанке отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени.
Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
В течение последних недель инвесторы ставили на рост доллара, рассчитывая на то, что улучшение экономической ситуации в США позволит ФРС дать более четкий сигнал, когда она будет повышать процентные ставки с околонулевого уровня. Повышение процентных ставок притягивало инвесторов, ориентирующихся на доходность. Хотя в ФРС повторили, что между завершением выкупа облигаций и повышением ставки пройдёт значительное время, Федеральная резервная система также дала более четкое описание, как будет происходить рост, когда придёт время.
В четверг доллар снизился против евро на фоне данных, показавших, что производственный индекс ФРБ Филадельфии обрушился до трехмесячного минимума в этом месяце, а также отчета, согласно которому число разрешений на строительство снизилось на 5,6% в прошлом месяце, а объемы строительства нового жилья упали на 14,4%. Давление на евро оказали сообщения, что на первом аукционе 4-летней программы TLTRO объём выделенных ЕЦБ кредитов для банков составил EUR 82.6 млрд. против ожиданий EUR 110 - 150 млрд. Напомним, эта программа, объявленная в июне, подразумевает предоставление кредитов по низким ставкам для банков на длительный срок, при условии, что они будут вкладывать данные средства в развитие реальной экономики. Программа предназначена для борьбы с дефляцией путём увеличения баланса ЕЦБ. Вторая операция TLTRO запланирована на 11 декабря. Заявленное на понедельник выступление главы ЕЦБ Драги перед экономическим и финансовым комитетом Европарламента станет ключевым событием следующей недели. В свете этого события понедельник может оказаться довольно интересным днем -Драги может представить комментарии на тему результатов аукциона TLTRO и выразить оптимизм, что может оказать EUR/USD определенную поддержку.
Голубиный настрой надавит на единую валюту. Таким образом, глава центробанка вряд ли сможет переломить доминирующий тренд.
Поскольку консолидация пары завершилась, а нисходящий тренд снова в своей активной фазе, то попытки роста пары должны быть ограничены сопротивлением в районе 1.2880—1.2940. Рост выше последнего уровня послужит ослаблению медвежьего импульса. Евро по-прежнему перепродан,что сохраняет риски развития восходящей коррекции.



EUR/JPY

Иена в течение недели продолжила обновлять минимумы против евро в то время как участники рынка анализировали заявление главы Банка Японии Харухико Куроды. Он подтвердил: ослабление монетарной политики государства будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на уровне 2%. Курода заявил, что политики без колебаний примут подобные решения, если это будет необходимо. На данный момент Центральный банк Японии сохраняет неизменной политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год.
Снижение иены также было вызвано тем, что в пятницу Япония понизила оценку экономики в сентябре впервые за пять месяцев. Обрушившиеся на Японию этим летом тайфуны и ливни оказали давление на потребление, вызвав новые вопросы по поводу жизнеспособности второго повышения налога с продаж после того, как его первое повышение в апреле повредило спросу и застопорило рост. В своем ежемесячном экономическом отчете правительство понизило оценку частного потребления, но заявило, что экономика по-прежнему стоит на пути к "умеренному восстановлению"; стоит уделять внимание сохраняющемуся влиянию со стороны повышения налога с продаж до 8% с 5% в апреле. Во 2-м квартале
ослабление спроса привело к падению ВВП на 7,1%, подчеркнув опасения по поводу того, что повышение налога оказывает более сильное, чем ожидалось, влияние на экономику. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ планирует вновь повысить налог до 10% в октябре 2015 года. Он заявлял,что будет уделять пристальное внимание показателям экономического роста в квартале с июля по сентябрь. Как ожидается, он примет решение по поводу продвижения вперед касательно второго повышения налога в начале декабря после публикации пересмотренных данных по ВВП в 3-м квартале.
Благосостояние японцев растет, выяснил Банк Японии. Совокупные активы домохозяйств страны за 2-й квартал выросли на 2,7% в годовом сравнении до рекордных 1645 трлн иен ($15 трлн), согласно квартальному исследованию Банка Японии. На 15% вырос объем средств японцев в инвестиционных трастах - до 82 трлн иен, что также является рекордным показателем. Активы домохозяйств в виде наличных средств и депозитов на конец 2-го квартала составили 874 трлн иен, увеличившись по итогам 30-го квартала подряд. На долю наличных и депозитов пришлось порядка 53% активов японцев.
Рост благосостояния населения Японии обусловлен подъемом фондового рынка, а также цен на жилье. Однако правительству страны пока сложно заставить японцев тратить свои накопления, что необходимо для поддержки экономического роста, отмечают эксперты. Объем денежных средств на счетах и депозитах японских компаний на конец июня составил 229 трлн иен, что близко к рекордному уровню в 233 трлн иен, зафиксированному тремя месяцами ранее.
Зарубежные инвестиции японских компаний на конец второго квартала 2014 года увеличились на 13,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года и достигли рекордных 67 трлн иен.
Пара протестировала ключевое сопротивление в районе 141.200, где проходит 76.4 уровень веера Фибоначчи. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70. Если же район 141.200 не будет преодолен в ближайшей перспективе, последует коррекция к 61.8 по Фибоначчи, которые теперь выступят в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с целью преодоления района 142.200.
Потеря уровня 61.8 по Фибоначчи откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.



Официальный сайт компании: Forex Palm