[dd$]

Доступно, емко, кратко затронуты вопросы практического применения Волнового принципа Эллиотта к рынкам Форекс. Базовые понятия и их использование, границы применения, стратегии торговли описаны таким образом, чтобы понимание изложенного было максимальным.


Ниже - краткий конспект:

- Реальный трейдер самостоятельно и независимо анализирует рынок на предмет "перепроданности" или "перекупленности" валюты (движение цены), а также рассматривает потенциал движения рынка (отношение "риск/доход") и правдоподобность такого движения (вероятность). Это и есть основные блоки,образующие суть технического анализа.

- Решения трейдера, вытекающие из анализа графических структур и ценовых прогнозов, всегда следует обосновывать вероятностным анализом потенциала такого движения и его возможного развития во времени.

- Волновой принцип Эллиотта - это именно принцип,не больше и не меньше; и все же это действительно весьма серьезная попытка навести порядок и в общем движении рынка, и в кратковременной волновой структуре. Первейшая цель - выявление самых мощных и, таким образом, самых прибыльных волновых структур, будь то 3-я волна или волна С.

- Ключом к любой продолжительной и успешной стратегии трейдинга является правильный тайминг -- как при входе, так и при выходе из позиции. Необходимость в традиционном "фундаментальном" методе анализа устраняется. При правильном тайминге
появляется возможность воплощения новой концепции максимизации прибыли; более совершенный тайминг дает возможность совершать "укороченные" трейды, которые в свою очередь создают условия для реализации принципа реинвестирования прибыли.

- На мой взгляд, самое большое препятствие к успешному трейдингу - неспособность выявления ошибок и неумение признать неизбежность ошибок, признать, что лоссы - жизненный факт, к которому нужно привыкать. Аналитик или трейдер, не принимающий это или по причине неприятия не предпринимающий мер защиты от ошибок, обречен на катастрофу.

Время

1) Никаких ограничений по времени на рыночные структуры не существует. Продолжительности волн одной и той же степени могут оказаться непропорциональными,если прослеживать их до завершения, -- без всякой связи с <правильным видом> и
<правильным размером>.
2) По отношению ко времени, проведенного до завершения структуры, коррекционные волны более тесно связаны друг с другом, чем с импульсными.
3) Разворотные точки на рынке Форекс легче распознать в момент их развития [as theyoccur], если цели по времени и движению цены попадают в одну и ту же область и дополнительно подкреплены завершением адекватной волновой структуры.
4) Однако временные пропорции по Фибо [Fibonacci time multiples; далее просто <Фибо>-- Mathematician] недостаточно надежны при прогнозировании пиков и минимумов определенных движений. Разворотные точки действительно довольно часто происходят в соответствии с временными целями по Фибо -- настолько часто, что это нельзя считать простым совпадением. Однако ошибки также достаточно часты, и поэтому ценность временных целей по Фибо не следует преувеличивать.
5) В каждой пятиволновке лишь 30-35% времени уходит на импульсные волны. Остальное время - коррекции.

Импульсные волны

Первые волны

1) В смысле <прочности моментума>, или его <выносливости>, можно сказать, что 1-е волны не убедительны. Лишь 3-и и 5-е удовлетворяют стандартам моментума. Следовательно, в волновом анализе самый эффективный способ использования
индикаторов скорости изменения заключается в том, чтобы игнорировать показания моментума до тех пор, пока не увидите что-то подтверждающее подозрение о том, что это <третья в третьей>. Если данные индикаторы к этому времени не подтверждают результаты волнового анализа, ищите другие подобные структуры. Однако если волна 1 развивается [kick-off - Mathematician] под аккомпанемент явной дивергенции между вашим индикатором и поведением цены, то, очень вероятно, тренд сменился; ваш волновой анализ почти наверняка правилен.

Третьи волны

1) Точка окончания 3-й волны - самая трудная для прогноза, если сравнивать три импульсные волны. Так как 3-я волна может быть короче 1-й, но редко, то предсказание ее завершения - настоящая ловушка для неосторожного аналитика. Если она не короче 1-й волны, то 3-я волна может быть равной 1-й или в 1.618 раз длиннее ее. В случае растяжений волна 3 может оказаться даже в 2.618 или в 4.618 раз длиннее волны 1.
2) Одним из самых эффективных методов распознавания 3-й волны в пятиволновке является определение ее наклона. Она почти всегда круче 1-й; опыт показывает, что она часто похожа на почти вертикальную линию. По своей природе 3-я волна - самая энергичная из всех импульсных, и она не обязана соответствовать [hug] линии тренда, проведенной между началом волны 1 и окончанием волны 2.
3) Атаки 3-х волн могут оказаться настолько мощными, что их часто можно спутать с <выпуском пара> или <распродажей> ["blow-offs" or "sell-offs"] 5-х волн. Ситуация усложняется тем фактом, что <выпуски пара> или <распродажи> 5-й волны - не такая уж и редкость на рынках Форекс.
Единственный возможный индикатор, позволяющий сделать различение, -- объем. Если атака демонстрирует рекордный или большой объем, то это, скорее всего, 3-я волна - и, вероятно, растянутая. Если же вертикальное движение сопровождается относительно меньшим объемом (особенно в сравнении с движением предыдущего импульса), то, скорее всего, это <выпуск пара> или <распродажа> 5-й волны.
4) Публика, которая обычно сопротивляется идее о развороте тренда, обычно меняет свое мнение во время 3-й волны. В этой фазе инвесторы находят новые причины к покупке на бычьих рынках или продаже на падающих. К этому моменту экономическая ситуация начинает улучшаться или ухудшаться (в зависимости от ситуации), а фундаментальные факторы нагромождаются на технические - чтобы в результате сделать 3-и волны именно такими мощными, какими они и получаются. Поэтому аналитик обязан распознать начало 3-й волны (до самого события), так как она предоставляет невероятно прибыльные возможности для трейдинга.
5) Третьи волны не всегда длиннее 1-х волн. Однако они почти всегда технически мощнее (т.е. объем выше, а моментум сильнее).
6) Самый высокий объем обычно наблюдается в <3-й волне 3-й волны>.
7) Как только 3-я волна становится длиннее волны 1, прогнозируйте ее длину равной 1.618 длины волны 1. Если волна 3 - растянутая, то следующие цели - это 2.618 или даже 4.618 от длины волны 1 (3.618 не является отношением Фибо).

Пятые волны

1) Конечные точки 4-й и 5-й волн легче предсказать или распознать при формировании волн. Протяженность 4-й волны можно вычислить по отношению Фибо к протяженности волны 3. Длину 5-й волны можно аналогично получить с помощью отношения Фибо, примененного к движению цены между началом 1-й волны и окончанием 3-й. Типичное отношение в пятиволновке следующее: волна 5 равна 0.382 или 0.618 от разности между началом 1-й волны и окончанием волны 3. Очень часто 5-я волна
оказывается в 1.618 раз длиннее 1-й. В этих отношениях предполагается, что 1-я и 3-я волна - не растянутые.
2) Во время 5-й волны картина ухудшения моментума становится явной. Большинство дивергенций между направлением индикаторов моментума и поведением цены можно увидеть в 5-х волнах.
3) Как мы уже объясняли в Третьих волнах в разделе 1, 5-е волны обычно связаны по Фибо с общей разностью между началом волны 1 и окончанием волны 3. Если развитие 5-й волны останавливается, не добравшись до цели по Фибо, то часто волна В (иррегулярной коррекции) предстоящей 4-й волны более высокой степени устанавливает новые <хаи> или <лоу> ["When the 5th wave development stops short of the Fibonacci related targets, often times the B Wave (of an irregular pattern) of the ensuing 4th wave of a higher degree will score new "highs" or "lows"..."] -- обычно там, где 5-я волна в идеале должна была бы добраться до <вершины>или до <дна>.
4) В пятых волнах отражается характер <бычьести> или <медвежьести>, которая постоянно выстраивается на протяжении предшествующих четырех волн. Знание этого в первую очередь появляется среди профессионалов рынка, которые тесно работают с рынком на ежедневной основе. Обычный частный инвестор, как правило, приходит последним.

Коррекционные волны и глубина возврата

1) Методы, применяемые при прогнозировании глубины коррекционных волн по Волновому принципу Эллиотта, могут быть различными, однако основной подход сводится к умножению отношений Фибо 0.236, 0.382, 0.5 и 0.618 на длину предшествующей импульсной волны.
2) Существует два метода работы с рыночной консолидацией более высокой степени. Первый - следить за каждым тиком и пытаться увидеть в нем свидетельства, подтверждающие картину рынка. Второй метод - расслабиться, принять решение о
стратегии, после чего <позволить> рынку консолидироваться так, как он захочет. Для аналитиков первый метод неизбежен. Однако для инвестора более предпочтителен второй метод. Следуйте правилу: <Если есть сомнения, оставайтесь вне рынка>.
3) Коррекции имеют склонность к возвращению цены в область предыдущей 4-й волны меньшей степени - обычно слегка дальше ее экстремума.
4) Эллиотт перечислил восемь видов коррекционных структур и обнаружил, что они могут удваиваться или утраиваться в долговременных боковых консолидациях.
5) Двойная тройка -- самая сложная коррекционная структура в рамках Волнового принципа. Это чуть ли не единственная и самая распространенная причина ошибок в прогнозах и временных целях. Двойные тройки не часто встречаются в волнах более высокой степени, однако это не редкость на часовках и 10-минутках.
6) Если коррекция начинается со сложной, боковой структуры (плоская коррекция, иррегулярная коррекция или треугольник), то откат от господствующего импульсного тренда обычно ограничивается глубиной 38.2% или в крайних случаях 50%. Обычно это справедливо даже в том случае, если эта коррекция - 2-я волна.
7) Коррекция, не выходящая за пределы 38.2% предшествующего движения, указывает на сдерживаемую силу основного тренда. И, аналогично, консолидация, требующая времени для завершения, -- это прелюдия к взрывному действию, которое начнется после окончания коррекционной структуры.
8) Пятидесятипроцентные коррекции в пятиволновках - обычное явление, но они не настолько часты, как коррекции глубиной 61.8%. Однако 50%-е коррекции очень часты во внутренних волнах ралли, происходящих на медвежьем рынке, т.е. внутри волны В в зигзаге.
9) Завершение зигзага не гарантирует, что закончилась вся коррекция, так как формы <откатов> могут содержать сложные структуры. И все же аналитику следует придерживаться самого простого толкования завершенной структуры - в соответствии с
Принципом экономии (Бритвы Оккама). Р.Н. Эллиотт также утверждал, что самая простая структура чаще всего и скорее всего оказывается правильным объяснением. Эллиотт не пытался дать точные правила предсказания более продолжительных коррекционных структур.
10) В структурах типа <двойной зигзаг> второй зигзаг должен завершаться значительно ниже низшей точки первого (на бычьем рынке). И, наоборот, на падающем рынке второй зигзаг должен завершаться намного выше пика, достигнутого первым зигзагом.
11) В начале разворота от ведущего падения пессимизм обычно более явно выражен на дне 2-й волны, а не в реальной низшей точке, с которой началось развитие 1-й волны.Обычно трейдеры рассматривают <ралли> (т.е. волну 1) в качестве новой возможности продавать. Обратное справедливо на пике бычьего рынка. Распродажи в 1-й волне часто рекламируются как новая возможность дешево купить, а противотренд второй волны - как начало нового ралли к новым вершинам. С фундаментальной точки зрения рынок кажется самым унылым и мрачным на дне 2-й волны на бычьем рынке. И, наоборот, на пике 2-й волны внутри ведущего падения экономическая ситуация кажется самой радужной.
12) Волновой принцип не дает возможности предсказания точки окончания 2-й волны. Распознавание точки ее завершения во время этого события - не слишком сложная задача. Увы, даже обычно надежные Фибо бесполезны при предсказании конечной точки, если пытаться делать это заранее. Эллиотт здесь может предложить разве что только вероятные точки, в которых можно разместить стопы. Вот почему следует избегать трейдинга во 2-х волнах.
13) 2-е волны чаще бывают простыми (зигзаг, двойной зигзаг), а 4-е - сложными (плоская коррекция, иррегулярная коррекция, треугольники, двойные или тройные тройки и т.п.).
14) Волна 2 обычно <откатывается> глубже, чем 4-я. Волна 2 имеет тенденцию к 61.8% или большему <откату> по отношению к волне 1. Если же этого не происходит, то следующее наиболее вероятное значение - 50%.
15) Самая типичная глубина отката 4-й волны равна 38.2% от длины волны 3.
16) В случае <неудачи> 5-й волны [failure; у Пректера <усечение> -- Mathematician] очень вероятно, что последующая коррекция по глубине окажется максимально возможной для коррекционной структуры.
17) Если пятиволновка не достигает теоретической цели по Фибо [речь, вероятно, идет о 5-й волне пятиволновки -- Mathematician], то последующая коррекция обычно превосходит свою цель на величину, равную <недостаче> 5-й волны.

- Принцип экономии, более известный как Бритва Оккама, утверждает, что если мы мечемся между разными объяснениями естественного явления, следует выбирать самую простую теорию, удовлетворяющую фактам. Вот как философ 14-го столетия Вильям из Оккама говорит об этом: <Non sunt multiplicanda entia preater necessitaem> (<Сущности не следует умножать без необходимости>). Невнимание к принципу Оккама обычно оборачивается большими проблемами.

- Согласно <доктрине объективности>, следует держать ум в состоянии <чистого листа> и ждать, что в него войдет - после чего незаинтересованно размышлять над теми фактами, которые мы наблюдаем. Ясно, что это легче сказать, чем сделать.

- Отличие между хорошим волновиком-аналитиком и плохим заключается именно в этой способности отделять хорошие факты от плохих на основе <чувства гармонии>. В волновом анализе не достаточно просто применять чистую логику. У вас должно быть чувство <правильности>, т.е. чувство того, что верно. Вот что должно двигать вами. Эта способность появляется вместе с опытом, настойчивостью и умственной честностью.

- Смотрите на чарт так же, как вы смотрите на леску, когда ловите рыбу. Пройдет не так много времени - и у вас появится клёв; к вам идет новый факт. Это совсем не обязательно тот самый факт, который вы ищете, однако вскоре вы поймете, что толчки, которые приходят к вам, интереснее, чем ваша первоначальная цель, т.е. классификация непокорной волновой структуры. Как только это случится, вы поймете, что вы уже там, где надо. Теперь вы больше никогда не будете просто техническим аналитиком. Вы - аналитик-волновик.

- Я предполагал, что анализ рынка не реагирует на вашу личность; на самом деле он реагирует. Именно так: личность, на которую он реагирует, -- это и есть ваша реальная личность, та, которая сама ощущает, мыслит и действует, а не те ложные, раздутые картинки, которые вашему вображению подбрасывает ваше эго. Эти ложные картинки схлопываются рынком настолько быстро и окончательно, что вы просто обречены на сильное и скорое разочарование, если источником вашей силы духа будет эго, а не желание превзойти.

- Ошибки в трейдинге происходят по многим причинам, однако самые рапространенные источники трейдерских катастроф можно свести к трем главным грехам, а именно - самонадеянности, жадности и невежеству.

- Вполне достаточно знать основное утверждение Принципа: рынок состоит из людей, и люди никогда не изменятся. И
снова, и снова, и снова они будут одинаково реагировать на подобные ситуации.

- Первым требованием к управлению капиталом является план трейдинга, т.е. записанный, хорошо проанализированный, пошаговый процесс, а не набор смутных намерений, которые вы держите в голове. Этот план должен не только давать указания по входу в рынок; он также должен предусматривать вероятность несения убытков и получения прибыли.

- Целью должна быть скорее не правота, а успешность. Другими словами, не стремитесь дать корректный <прогноз> лишь ради
подхлестывания своего эго. Вместо этого стремитесь к тому, чтобы сделать деньги на трейде, даже если прогноз был неверен.

Подготовка к созданию типичного плана трейдинга по Эллиотту

- Разделите свой капитал на 10 равных частей

Все трейды, описанные в Типичном плане трейдинга по Эллиотту, имеют определенную модель:

1) начало трейда;
2) установка уровней стоп-лосса;
3) добавление к существующей позиции (в зависимости от ситуации);
4) резерв на частичный тейк-профит;
5) восстановление позиции (в зависимости от ситуации); и
6) окончание трейда.

Трейд № 1: Трейдинг 1-й волны:

1) Крутое ралли обычно начинается с центральной <точки сочленения> [<точки разворота>], подобной Точке 0. При откате на 50-61.8% от этого ралли покупайте 3 юнита. Разместите ордер <стоплосс-переворот> всего на несколько пунктов ниже уровня Точки 0.

2) В ордере о перевороте позиции заявляйте о продаже 5 юнитов, не более. Назначение чистой короткой позиции - попытаться вернуть весь убыток (или существенную его часть), возникший из-за длинной позиции, т.е. предотвратить крупный ущерб капиталу. В этой точке более крупная ставка неоправданна.

3) Вспомним, что ваш анализ указывал на то, что Точка 0 - вероятная точка разворота. Если анализ оказался неверным, то, вероятно, ошибка была в том, что вы идентифицировали Точку 0 как окончание волны 5 предшествующей последовательности. Если вы действительно сделали ошибку, то есть шансы, что Точка 0 - это терминальная точка волны 3 малой степени, и, следовательно, ралли от Точки 0 - часть волны 4 малой
степени. Поэтому потенциал прибыли на падении, т.е. на волне 5 малой степени, ограничен, и ее нужно трейдить именно с учетом этого обстоятельства. В этой ситуации чистая короткая позиция в 2 юнита выполняет выраженную мной цель переворотного ордера, т.е. компенсацию убытков в результате Трейда № 1. Вполне приветствуется
<разворот в прибыль> [turning in a profit] в результате трейда <переворот>, но важность этого шага не слишком высока.

4) Когда движение вверх от Точки 0 завершится полной пятиволновкой (т.е. тем самым завершится и развитие волны O1 ), продавайте 2 юнита. Оставьте один длинный юнит на случай, если в этой фазе будет маловероятное растяжение.

Вероятный максимум волны 5 вычисляется так:

берем разницу цен между пиком волны 3 и Точкой 0, после чего умножаем
ее на 0.618 и прибавляем результат к терминальной точке волны 4.

Условимся называть это вычисление Методом измерения Пятой.

Трейд № 2

1) Как только волна 2 откатывается на 61.8% от волны 1 , покупайте 5 юнитов. Теперь полная открытая позиция равна 6 длинным юнитам. Так как третьи волны обычно оказываются самыми мощными фазами в любой пятиволновке, то теперь, в этой точке, можно позволить себе быть более агрессивным. Вторая причина уверенности в данный момент происходит из следующего наблюдения: пятиволновка малой степени уже
завершилась в предшествующей структуре роста. Поэтому, даже если при прогнозировании продолжения движения к точке Т вы сделали грубую ошибку, все равно отсюда вытекает, что вверх должна пойти еще как минимум одна пятиволновка, которая начнется с окончания волны O2 . В этом конкретном трейде привлекайте вплоть до 60 процентов своего капитала.

2) Разместите ордер <стоплосс-переворот> на уровне чуть ниже Точки 0. Если ордер исполняется, продавайте 10 юнитов. Чистая короткая позиция будет равна 4 юнитам; даже относительно небольшого движения вниз, за уровень Точки 0, будет достаточно, чтобы вернуть все убытки, понесенные во время Трейда № 2.

3) Ордер <переворот> теперь можно заявить более агрессивным в сравнении с самым первым стоплоссом, хотя они и расположены на одном и том же уровне. Вот обоснование: от Точки 0 до вершины волны 1 прошла пятиволновка. Если затем следует падение ниже Точки 0, то почти наверняка исходный анализ ошибочен. Рост от Точки 0 до вершины волны 1 корректно разметить как волну С иррегулярной коррекции. Следовательно, то, что
было размечено как вершина волны 1 , фактически может оказаться окончанием волны 2 или волны 4 более высокой степени.

4) Если сказанное в пункте 3) оказалось верным, то последующее падение ниже уровня Точки 0 будет крупным. За окончанием волны 2 или волны 4, о котором мы сказали выше, должно последовать столь же сокрушительное падение, как и ралли, прогнозировавшееся между Точкой 0 и Точкой Т. Именно поэтому ордер <переворот> в
Трейде № 2 не просто преследует цель возвращения убытков от бычьего трейда, но также служит в качестве гамбита [начало партии в шахматах - Mathematician] в новом плане трейдинга, ориентированном на падение.

5) Если рынок движется вверх, в соответствии с ожиданиями, то теперь следует учесть непредвиденные обстоятельства и сохранить часть прибыли. Самая критичная точка на этом шаге - точка (W) на уровне, на котором расстояние, пройденное ралли от волны O2 , равно расстоянию, пройденному повышательным движением от Точки 0. Если вблизи этого уровня рынок <топчется>, а затем падает достаточно сильно, чтобы перекрыть область вершины волны 1 (в волне 3 ), тогда продавайте 6 юнитов, чтобы принять боевую стойку. После этого оставайтесь вне рынка. Больше уже нет ничего такого, что можно было бы сделать достаточно рационально - до тех пор, пока рынок не разовьется далее.

6) Когда цена превысит Точку (W) на расстояние, равное 10 процентам расстояния между Точкой 0 и окончанием волны 1 , покупайте еще 4 юнита. Теперь полная длинная позиция равна 10 юнитам. Назовем этот вариант Трейдом № 2А. Теперь у нас есть достаточно оснований для того, чтобы волна 3 оказалась как минимум в 1.618 раз
длиннее волны 1. Если же волна 3 окажется растянутой (именно так и бывает в 60% случаев), то, скорее всего, она будет в 2.618 раз длиннее волны 1 - или даже еще длиннее.

Ясно, что в этот момент желательно быть очень агрессивным. Ставьте на всё, т.е. на все 10 юнитов. Если вы разместили уровень стоп-профита на вершине волны 1 (как я предлагал выше), то вот самое худшее, что может случиться: вы останетесь <при своих> на Трейдах № 2 и № 2А - если рынок внезапно рухнет. Все усилия по трейдингу были направлены именно на этот великий момент. Все трейды до и после этой ключевой точки были просто упражнениями по трейдингу. Суть всего дела - именно в этих двух трейдах.

7) Как только пятиволновка от волны 2 оформится, сделайте расчет вероятной цели волны 3, опираясь на внутренние и внешние взаимосвязи между волнами. Воспользуйтесь Методом измерения Пятой для вычисления вероятной точки завершения волны 5 в волне 3. Найдите также расстояние, пройденное волной 1, умножьте его на 1.618 и добавьте результат к минимуму волны 2. Целевая цена, полученная по этому методу, не должна
сильно отличаться от цели, полученной по Методу измерения Пятой.

8) Продавайте 7 юнитов на ожидаемой вершине волны 3 , вычисленной по Методу измерения Пятой [у Балана: <Sell 7 units at the expected peak of Wave 3 Fifth measurement method>; рисунок диктует продажу на предполагаемом пике волны 3 или 5) -- Mathematician], и оставьте 3 длинных юнита, чтобы воспользоваться очень вероятным растяжением третьей волны [волны 3 ], которое может и материализоваться.