«Яндекс» отчитался за второй квартал 2023 года, превзойдя ожидания аналитиков.
выручка — рост на 55%, до 182,5 млрд при консенсус-прогнозе 173 млрд
скорректированная EBITDA — снижение на 3,7%, до 25 млрд, прогноз 16 млрд
выручка в сегменте «Поиск и портал» +53%
продажи в сегменте «Электронная коммерция, райдтех и доставка» +67%
Аналитики «Мои Инвестиции»: «Мы позитивно смотрим на перспективы развития бизнеса «Яндекса»: по нашим прогнозам, в 2022-27 гг. среднегодовые темпы роста выручки составят 32% за счет устойчивого роста основных сегментов бизнеса и развития новых направлений».
«Ключевым потенциальным краткосрочным триггером для акций остается корпоративная реструктуризация. Сохраняющаяся неопределенность в этом вопросе, на наш взгляд, сдерживает раскрытие фундаментальной стоимости «Яндекса».
Ляйсян Хусяинова, аналитик «Тинькофф Инвестиций»:
«Неопределенность с будущей реорганизацией и разделением бизнеса остается негативным фактором для котировок».
Тем не менее, эксперты брокерской компании сохраняют рекомендацию «покупать» по бумагам «Яндекса». Целевая цена на пересмотре после того, как котировки достигли предыдущего прогноза.
Аналитики «СберИнвестиции»: объяснили снижение скорректированной EBITDA и чистой прибыли тем, что «Яндекс» адаптировался ко всем макроэкономическим и геополитическим изменениям и продолжал активно развивать перспективные направления. Это привело к увеличению расходов и снижению рентабельности по скорректированной EBITDA. Однако снижение показателей «было не таким существенным, как мы ожидали».
«Опубликованные результаты Яндекса подтверждают нашу позитивную оценку акций компании. Тем не менее мы продолжаем следить за сообщениями о реорганизации Яндекса — они, на наш взгляд, определяют уровень риска, который инвесторы закладывают в оценку справедливой стоимости акций компании».
@selfinvestor