Считаем, сколько можно заработать в «Сбере» за год
«Сбер» по итогам 2023 года заработал 1 493 млрд рублей, что дает 33,1 рублей дивидендов или 12% дивдоходности.
Уже сейчас можно прикинуть апсайд по акциям на конец этого года через ожидаемую дивдоходность.
Согласно заявлениям Грефа, а мы склонны ему верить, «Сбер» по итогам 2024 года заработает больше, чем в 2023 году.
Однако мы ожидаем, что рост прибыли в условиях непростого (из-за высокой ставки) для банков предстоящего года вряд ли превысит 10%. Тогда примем ожидаемые дивиденды на уровне 36 рублей или 13% дивдоходности к текущей цене.
Ключевая ставка сейчас 16%. Т.е. «Сбер» торгуется с дивдоходностью КС-4%. К концу года можно ожидать ее снижение до 13%. Но мы считаем, что с 9% дивдоходности «Сбер» торговаться не будет, так как снижение ключевой ставки уже ожидается и заложено в котировки. Поэтому возьмём КС-2%.
Тогда «Сбер» должен торговаться с ожидаемой дивдоходность 11% к концу года. Ожидаемые дивиденды — 36 рублей.
Следовательно, справедливая цена 36/0,11=327 рублей. Апсайд к текущим котировкам около 20%.
Учитывая, что дивиденды за 2024 год выше, чем за 2023 год, то
можно ожидать быстрое закрытие дивидендного гэпа. Это еще плюс 12% доходности. В итоге удержание акций «Сбера» даже от текущих может принести более 30% за год! Неплохая прибавка к тем 117% (без учета дивидендов), что мы уже заработали в «Сбере».Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»$SBER
@twostocks