CarMoney: пора хоронить идею
Котировки болтаются плюс-минуc на одном и том же уровне с начала декабря, а динамика с начала торгов указывает на долгосрочный нисходящий тренд. Идею пора хоронить или рынок просто ничего не замечает
Клиентская база (число уникальных клиентов) выросла на 62% год к году — до 89 тыс. человек.
Но это мелочь по сравнению с грандиозными планами CarMoney — довести клиентскую базу до 1 млн в 2026 году!Рост клиентской базы — это хорошо, но рынку нужен рост портфеля займов! А вот с этим дела пока обстоят не очень — рост всего на 10,1% год к году, до 4,87 млрд рублей.
Таким образом, сейчас основная задача компании — превратить количество в качество.
Финансовый отчет будет представлен в апреле,
но уже сейчас можно прогнозировать чистую прибыль на уровне 0,5 млрд рублей, что соответствует P/E 10x — недешево. Неудивительно, что инвесторы пока обходят CarMoney стороной.
Однако в планах компании нарастить прибыль до 2 млрд рублей к 2026 году. Если менеджменту удастся их реализовать, то через три года P/E будет равен 2x, что сделает компанию одной из самых дешевых в секторе — это основной инвестиционный тезис.
Покупали акции в наш портфель в декабре. Пока позиция приносит 5% прибыли. Планируем держать ее минимум полгода, чтобы посмотреть, насколько реалистичны планы менеджмента.
Наш портфель 2Stocks в «Пульсе»
$CARM
@twostocks