ЦБ жестит с ДКП: что делать инвесторуВ ходе пятничного заседания по денежно-кредитной политике (ДКП) обсуждался не только вариант с сохранением ставки на уровне 16%, но и с ее повышением. Более того, глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции дала четкий сигнал, что снижение ставки начнется не ранее II половины 2024 года. По нашей просьбе сооснователь аналитической команды NZT Rusfond Игорь Шимко накидал пару мыслей о том, что делать инвестору.
Сейчас стоит присмотреться к акциям российских компаний, которые фактически впитывают в себя инфляцию. Или, иначе говоря, выигрывают от увеличения денежной массы (агрегат M2). Это Сбербанк и другие банки, например, «Тинькофф», это даже страховая компания «Ренессанс Страхование», которая тоже завязана на увеличение M2. Отчасти это ретейлеры, но они больше завязаны на другой драйвер роста — редомициляцию.
Также можно обратить внимание на облигации, которые заточены на работу с частными инвесторами. Особенно хорошо это видно на примере свежих выпусков застройщика «Самолет», которые предлагают ежемесячный купон. Трехлетние бумаги дают возможность гибкого управления портфелем. Условно, если в какой-то момент произойдет снижение ставок в экономике, у вас будет запас из кеша для того, чтобы докупить интересных бумаг. В конце концов можно просто получать купоны, чтобы потом инвестировать в акции, пополнять облигационную кубышку или тратить.
Учитывая все расклады в экономике и на рынке, можно смело держать в облигациях 20-25% портфеля. Это не будет портить доходность, а, наоборот, даст больше спокойствия и возможностей для маневра при любых движениях рынка.
С учетом различных факторов можно прийти к выводу о том, что «окно», когда можно заскочить в облигации с высокими доходностями к погашению, будет открыто еще месяц-два. Но чем ближе к середине года, тем будет меньше таких возможностей. Сейчас просто идеальное время.
Хотите, чтобы мы сделали эфир в онлайн-клубе 2Stocks о том, какие облигации выбрать в текущих условиях Накидайте огоньков , если да! @twostocks