ВТБ: грезы о дивидендах
ВТБ отчитался за IV квартал 2023 года, заработав за год 432,2 млрд рублей.
Из негативного — в последние два месяца рост административных расходов и влияние ключевой ставки привели к замедлению темпов роста чистой прибыли.
Дивиденды за 2023 год не считаем, так как ВТБ не планирует их платить раньше 2026 года, пока не решит проблемы с достаточностью капитала.
Кстати, их размер уже известен. Ранее первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов допускал, что по итогам 2025 года, в 2026 году, группа может выплатить до 80 млрд рублей в виде дивидендов или 12,3% дивдоходности к текущим котировкам.
Из позитивного — банк дал прогноз по чистой прибыли на предстоящий год — 435 млрд рублей (на уровне 2023 года). Отметим, что ранее менеджмент ВТБ был более пессимистичен по этому поводу, ожидая чистую прибыль в диапазоне 300-400 млрд рублей.
Это открывает окно возможностей к пересмотру дивидендов в будущем. Однако пересмотр должен быть более чем значительным, чтобы сделать акции привлекательными для покупки.
Пока мы продали ВТБ из нашего портфеля в ноль. Когда покупали, то ожидали, что банк заплатит дивиденды уже за 2024 год, но не срослось. Ждем переезд «Тинькова» и залетаем туда.
Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
@twostocks