[$$poster]

Совкомбанк: чистая прибыль побила рекорд, но будет еще больше из-за Хоум Банка

Сегодня утром Совкомбанк раскрыл результаты по МСФО за 2023 год. Кредитная организация сообщила о рекордной чистой прибыли, которая достигла 95 млрд рублей, при этом ROE составил 45%. 2Stocks побывал на звонке с IR банка и выписал основные тезисы:

Чистая прибыль 95 млрд рублей (4,6 рублей на одну акцию). Чистая прибыль состоит на 1/3 – из нерегулярной прибыли (31 млрд рублей).
Чистый процентный доход вырос на 35% и составил 139 млрд рублей.
Капитал вырос на 60% до 264 млрд рублей (13 рублей на акцию), с ROE 45%. 
Розничный портфель вырос на 36% до 796 млрд рублей: автокредиты выросли на 65%, ипотечные кредиты – на 36%.
Портфель корпоративных кредитов вырос на 38% до 1,1 трлн рублей.
Текущие счета и депозиты клиентов выросли на 48% до 2,5 трлн рублей.

Менеджмент пояснил на звонке:

Можно еще лет 7 расти со скоростью в +30% каждый год, и после этого доля рынка будет лишь 5%.
Основные клиенты — физлица с небольшим доходом до 100 тыс., рабочий средний класс. Их доходы сейчас растут, и это снижает риски по кредитам в рознице.
  Большие IT-расходы, без них невозможно так быстро расти. Но масштаб позволяет.
  Менеджеры и рядовые сотрудники тоже акционеры банка. Структура не раскрывается по требованию ЦБ.
  Замедление кредитования — это влияние высокой ключевой ставки ЦБ.
  Но корпоративный сектор растет. Государство активно занялось импортозамещением.

Сделка по покупке Хоум Банка: это покупка с дисконтом 20% к капиталу Хоум Банка. Сейчас в капитал Совкомбанка положили деньги от IPO.  Уже подписан договор с владельцем Хоум Банка, и ждут разрешения от Федеральной антимонопольной службы. Дополнительно прибыль после 2025 года за счет покупки Хоум Банка может вырасти на 20 млрд рублей.

@twostocks