Цена размещения акций новой головной структуры «Тинькофф» в рамках допэмиссии для интеграции Росбанка может составить 3423,62 за акцию. Такую
рекомендацию дал совет директоров «ТКС Холдинг» по итогам заседания 20 марта.
Спросили аналитиков, как повлияли новые вводные на их оценку акций компании.
Антон Пацер, инвестиционный консультант ИК «ВЕЛЕС Капитал»: целевая цена на пересмотре.
Ожидает негативной реакции акций на информацию об условиях допэмисии, поскольку объем в 130 млн штук дополнительных бумаг больше ранее существующих ожиданий.
Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ», к.э.н. : целевая цена — без изменений на уровне
3800-3850 за акцию
Полагает, что объявлять цену допэмиссии практически равную с рыночной ценой, наверное, было бы не очень логично.
«Поэтому было принято решение объявить цену с премией к текущей цене. Это должно повлечь за собой рост спроса на бумаги после проведения допэмиссии. Понятно, что после ее проведения количество акций будет больше и цена немного снизится. Но долгосрочно, не думаю, что это сильно повлияет на цену ТКС». Игорь Додонов, аналитик ФГ «Финам»: целевая цена на текущий момент остается без изменений на уровне
3508 за бумагу
Сомневается, что весь заявленный объем допэмиссии пойдет на выкуп Росбанка у его текущих владельцев. «Вероятно, в нее заложен значительный резерв, связанный с возможными сопутствующими расходами по интеграции. При этом в «ТКС Холдинге» сообщили, что неиспользованные акции допэмиссии будут затем погашены. Сейчас интрига заключается в том, как оценят для сделки Росбанк».
Кирилл Кузнецов, основатель аналитического проекта «Усиленные инвестиции». «Акции Росбанка будет предложено конвертировать в «Тинькофф» только определенному кругу инвесторов, включая «Интеррос» по закрытой подписке. И это, конечно, негатив для миноритариев Росбанка, потому что непонятно, что будет с оставшимися [акционерами]».
По его словам, если предположить, что вся допэмиссия «ТКС Холдинга» пойдет на выкуп Росбанка, то Росбанк будет оценен в два капитала, что является «заоблачной ценой». Определенный позитив в сделке все-таки есть, предположил Кузнецов. Он заключается в том, что быстрорастущий и хорошо управляемый «Тинькофф» в перспективе сможет перевести на цифровые «рельсы» бизнес Росбанка.
@selfinvestor