Хотим сделать иксы на X5, ну почти...
Логика проста: акции еще не исчерпали весь свой потенциал роста, а техническая коррекция на 15% дала неплохую точку входа на среднесрочном горизонте.
В итоге имеем:
Кеша на балансе у ретейлера более 500 рублей на акцию. Компания не платила 2 года дивиденды и, скорее всего, сделает это после редомициляции. А мы с вами очень хорошо знаем, как рынок относится к возобновлению дивидендных выплат. К тому же вместе с переездом уйдет и дисконт за иностранную «прописку».
Непонятно, правда, что компания будет делать с иностранными держателями. Образно выражаясь, видим определенный опцион на то, что нерезидентам будет предложена компенсация за их акции в размере 50% от рыночной стоимости, что будет равносильно выкупу со скидкой. Такой сценарий только увеличит апсайд.
Единственная неприятность — этот актив фактически будет заморожен на срок до 4 месяцев, пока будет длиться редомициляция.
Но нас это не пугает, так как апсайд в районе 30% с достаточно высокой вероятностью является неплохой платой за 4 месяца «заморозки».
P.S. Завтра последний день, когда физлица могут купить X5 себе в портфель. 4 апреля Мосбиржа
приостановит торги бумагой, пока не закончится процедура «переезда».
Подписывайтесь на нас в «Пульсе», чтобы не упустить лучшие идеи для своего портфеля$FIVE
@twostocks