[$$poster]

АФК «Система»: потенциал роста практически исчерпан

АФК «Система» выпустила не самый удачный отчет по итогам 2023 года. В отличии от прибыли прошлого года, когда удалось заработать 43,5 млрд руб., в этом убыток на 5,3 млрд руб.

Но в основном он получился из-за роста резервов под финансовые вложения, которые впоследствии могут быть распущены. С корректировкой на этот фактор холдинг все же прибыльный — 6,2 млрд руб.

Ситуация с долгом остается непростой, впрочем, предпосылок для ее изменения не было

Чистые финансовые обязательства увеличились на 22,4 млрд руб. и составили 247,7 млрд руб. В дополнение к самому долгу растут и расходы на его обслуживание.

Пока средневзвешенная ставка невысокая — 9,65%. Но в этом году нужно погасить или рефинансировать почти 100 млрд руб. Это может привести к резкому росту расходов на обслуживание. Именно поэтому мы считали, что холдинг будет активно выводить «дочки» на IPO. Тем более пока сохраняется хайп вокруг IPO, то есть разместиться по приемлемой цене не составит труда.

19 марта мы упоминали, что «Система» имеет потенциал роста 25-30% на фоне возможных IPO ее «дочек». С того момента акции выросли на 20%, практически не оставив апсайда.

$AFKS

@twostocks

2Stocks - Telegram
«Тинькофф»: все пошло не совсем по плану

Несмотря на значительный навес предложения и неопределенность в сделке по покупке Росбанка, котировки «ТКС Холдинг» в первый день возобновления торгов на удивление закрылись в плюс.

Скорее всего, сыграло то, что…