Дивидендная лотерея Globaltrans — бросаем монетку
В одном из постов мы упоминали Globaltrans и сейчас расскажем, в чем заключается эта идея.
Основная идея в дивидендах
У компании по результатам 2023 года отсутствует долг, рекордные результаты по выручке и прибыли, а
кеша скопилось на 240 рублей на акцию. Для сравнения одна бумага сейчас стоит 737 рублей. Если бы вдруг эмитент решил выплатить все разом, то дивдоходность составила бы 32,5%
Оценка по EV/EBITDA тоже неприлично дешевая — 2x.
Но кому это все интересно, если компания уже третий год не может платить дивиденды
В начале года был завершен переезд в дружественную юрисдикцию — Абу-Даби. До этого из-за кипрской «прописки» компания не могла делать выплаты, они бы просто застряли в депозитариях ЕС и не дошли бы до акционеров. Но и сейчас после редомициляции легче не стало. За 2023 год решено их не выплачивать. А менеджмент уклончиво отвечает, когда речь заходит о возобновлении дивидендных выплат.
Мы считаем, что после недавней коррекции российского рынка соотношение риск/прибыль сместилось в пользу покупки. Если в течение полугода вопрос не разрешится, то котировки, вероятно, останутся вблизи текущих уровней, а вот в случае позитивного исхода апсайд может составить больше 50%.
$GLTR
@twostocks