СОФТЛАЙН РАСТЁТ И ВЫПУСКАЕТ ДО 76 МЛН АКЦИЙ В ЧЕМ СУТЬ:
Софтлайн запланировал несколько новых компаний, которые хочет приобрести, чтобы усилить бизнес. Для этого будет выпущено до 76 млн акций.
M&A-команда компании подсчитала эффект от этих сделок по "про-форма":
Оборот группы по итогам 2024 года может достигнуть 135 млрд рублей. Текущий прогноз по показателю составляет 110 млрд рублей;
Валовая прибыль может увеличиться до 40 млрд рублей по сравнению с опубликованным ранее прогнозом на уровне 30 млрд рублей, составленным без учета влияния предполагаемых сделок;
EBITDA может вырасти до 10 млрд рублей. Ранее опубликованный прогноз предполагал рост до 6 млрд рублей.
Т.е. это покупка дополнительных +25 млрд рублей к обороту, +10 млрд рублей к прибыли и + 4 млрд рублей к EBITDA.
Таргет среднего мультипликатора EV/EBITDA сделок на уровне 5,0x, что более чем в 2 раза ниже текущего мультипликатора акций SOFL.
Софтлайн стоит больше 10х EV/EBITDA, а покупает компании по 5,0x, EV/EBITDA. Это секрет успешной покупки! Такая стратегия позволяет создать существенную добавленную стоимость для акционеров Софтлайн.
Сегодня на сервере раскрытия информации вышло сообщение об отчуждении более 800 тыс. квазиказначейских акций Софтлайн у «дочки» — «Софтлайн Проекты». Они были переданы продавцам «Визитек» и других компаний, которые компания недавно купила. То есть последние M&A-сделки были оплачены акциями, а не деньгами.
Аналогичным способом компания планирует купить еще несколько бизнесов, на приобретение которых будет выпущен дополнительный выпуск, о котором объявили на прошлой неделе.
ВЫВОД: зря переживать не нужно. Это стратегия развития и роста компании @twostocks