[$$poster]

НАСТАЛО ВРЕМЯ ПОКУПАТЬ, «ГАЗПРОМ НЕФТЬ» ИЛИ ВСЕ ЖЕ «ЛУКОЙЛ» ПОД ВЫКУП У НЕРЕЗОВ

Сегодня последний день покупки акций «Газпром нефти» под дивиденды. Выплаты составят 19,49 руб. на бумагу, что дает дивдоходность на уровне 2,83%. Вроде бы не густо, но если посмотреть на график, то акции «Газпром нефти» — худшие среди нефтяников с начала года. Стоит ли вообще продолжать их держать

Свое мнение по поводу нефтянки в целом мы уже писали. Второй квартал будет неплохим в плане результатов, но не настолько впечатляющим, чтобы инвесторы кинулись ее сметать с биржевых полок. Нужна либо девальвация, либо существенный рост цен на нефть. Пока причин ни для того, ни для другого не прослеживается.

В 2023 году «Газпром нефть» направила на дивиденды 75% от чистой прибыли по МСФО вместо обычных 50%, чтобы помочь материнской компании — «Газпрому». Если pay out останется на том же уровне, то по итогам этого года «Газпром нефть» сможет заработать около 110 рублей на акцию или 15,7% дивдоходности к текущим ценам.

Вполне неплохо, особенно учитывая, что сейчас котировки находятся недалеко от сильной поддержки в 630 рублей. Но, скорее всего, без снижения ключевой ставки большого апсайда в акциях не будет.

Не забываем, что нефтянка — циклический бизнес, для нее периоды высоких цен сменяются низкими, поэтому инвесторы обычно предъявляют повышенные требования к дивидендной доходности таких компаний.

P.S. Кстати, раз уж мы заговорили про нефтянку, то сегодня снова появились слухи, что «Лукойл» выкупит свои акции у нерезидентов. Якобы оферта для этого на несколько минут появилась на официальном сайте компании. Мы своими глазами не видели, но скриншоты появились в ряде каналов, которым мы в целом доверяем. Верить им или нет — решайте сами, но рынку уже третий раз за год будут пытаться продать историю с выкупом.

@twostocks