[$$poster]

КОРРЕКЦИЯ ЗАКОНЧИЛАСЬ ИЛИ ПОКА РАНО РАДОВАТЬСЯ!

По информации от наших источников, вчера инвесторам активно прилетали маржин-коллы. Плюс многие резали позиции перед дивгэпом «Сбера». Дело в том, дивгэпы снижают уровень достаточности средств (УДС), так как котировки упали, а дивиденды еще не пришли.

Дополнительный навес предложения могут создавать держатели российских акций из дружественных стран. Для справки, Центральный депозитарий Казахстана призвал клиентов вывести российские бумаги из своего контура. Вероятно, значительная часть этих акций будет просто продана. В то же время мы не думаем, что в Казахстане хранится так много российских бумаг, чтобы обрушить рынок.

Наш портфель не сильно потрепало на текущей коррекции

Причина — 2/3 его просто не торгуется. Запуск торгов «Яндексом» на Мосбирже перенесли на 24 июля, а X5 вернется на биржу не раньше сентября-октября. Остальная часть портфеля состоит из акций второго-третьего эшелона: «Абрау-Дюрсо», «Астра», CarMoney и Globaltrans.

В целом, для такого залива первые три бумаги чувствуют себя неплохо после сегодняшнего откупа. Драйверы и цели по акциям не меняются.

Отдельного комментария требует только Globaltrans — наверное, единственная позиция, за которую мы переживаем (-27% — это не шутки).

Коротко — ожидаемых дивидендов может и не быть, так как компания в Абу-Даби, мажор в Казахстане, а деньги российским держателям должны идти через структуры Мосбиржи. После сегодняшней новости на РБК о российских акциях в финансовой инфраструктуре Казахстана риск невыплаты дивидендов возрастает в разы. Но доля в портфеле небольшая, пока продолжим держать как венчур. То ест либо пан, либо пропал.

По рынку с технической точки зрения должен произойти тест пробитой поддержки в районе 3000 пунктов. Там будет определяться, был ли его пробой ложным или тенденция на снижение продолжится. Впрочем, какого-либо стабильного тренда до решения по ключевой ставке (26 июля) не ждем.

Очень интересный пост у Алексея Третьякова, которого мы безмерно уважаем, из УК «Ари Капитал» о том, что пока рано радоваться и что индекс Мосбиржи еще может сходить на 2700-2800 пунктов.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks