Совкомбанк — грезы о снижении ставкиВ России продолжается сезон отчетностей. Банки — отдельная важная история. Помните наш пост
«Какой из банков выбрать Берем сразу три» Сразу три мы, конечно, не берем (это фигура речи), но очень внимательно следим за Совкомбанком, Т-банком и ВТБ.
Котировки Совкомбанка потеряли от пика 30%. Стоит ли волноваться или текущая коррекция — шанс успеть запрыгнуть в крепкий актив Посмотрим на цифры, которые он показал вчера в
отчетности за I полугодие.
На первый взгляд, всё неплохо. По итогам первого полугодия процентные доходы выросли на 17% год к году, а комиссионные — на 27%. Однако на 52% выросли резервы и расходы на персонал. Как итог — снижение чистой прибыли на 25% год к году — до 39 млрд рублей. И это надо учесть, что банк приписал в прибыль 16 млрд рублей от покупки Хоум Банка.
Несмотря на это, Совкомбанк надеется во втором полугодии получить прибыль, аналогичную первому, что дает около 70 млрд рублей чистой прибыли за полный 2024 год. Но без разовых доходов это будет сложно осуществить.
Дивполитика предлагает выплаты от 25% до 50% от чистой прибыли. Ранее банк платил 30%, и с учетом ситуации считаем, что пока pay-out останется на прежнем уровне, что
дает всего 7% дивдоходности. Но есть и положительные моменты: при ROE 24%
Совкомбанк оценивается всего в 0,9x от капитала. Мнение 2Stocks Совкомбанк страдает от высоких ставок. Но с перспективой на следующий год, когда ставку начнут снижать, акции выглядят интересно. Это позволит нарастить прибыль и повысить pay-out, что станет драйверами для роста.
@twostocks