Злобные нерезиденты ушли, российские продавцы осталисьКак и ожидалось, недружественные нерезиденты явно были не единственной причиной падения рынка. Поэтому сегодня вчерашняя эйфория несколько спала. Дивдоходность даже 14-15% во многих акциях не вызывает энтузиазма у инвесторов, пока нет уверенности, что ЦБ закончил цикл повышения ставки.
Уныние — лучшее время набора позиций на рынкеВо вчерашнем посте мы отмечали, что стоит обратить внимание на второй-третий эшелон.
Особенно нам импонирует финансовый сектор. Ранее мы уже упоминали ВТБ,
«Совкомбанк» и
Т-Банк и о планах рассмотреть их покупку осенью. Два из трех как в известном меме «стали еще дешевле». А после тотальных распродаж прошлой недели в зону нашего интереса теперь входят также
«Европлан» и
МТС Банк, который теперь стоит адекватные 0,6 капитала, а не 1, как на IPO четыре месяца назад.
В целом на рынке уже становится сравнительно куда больше интересных историй, нежели это было в начале лета. Самое интересное, что настроения таковы, что покупать их практически никто не хочет.
Хотя, надо признать, что мы и сами пока ничего не покупаем, предпочитая держать 2/3 портфеля в
«Яндексе». Во-первых, его котировки в последнее время держатся лучше рынка, а апсайд ничуть не меньше, чем в других потенциально интересных бумагах. Во-вторых — нам нужно понимание по траектории снижения ключевой ставки. Конечно, мы надеемся на лучшее и хотели бы верить, что 18% — это все, но вдруг мы ошибаемся. Заседание ЦБ в сентябре прольет свет на этот вопрос.
Публичный портфель 2Stocks @twostocks