[$$poster]

БЕЗУМИЕ НА ВАЛЮТНОМ РЫНКЕ — ЧТО ЭТО БЫЛО!

По итогам валютной сессии пара юань/рубль выросла на 4,73%, до 12,69 рубля. В моменте рост составлял почти 6,5% к закрытию предыдущего дня. Дневной максимум — 12,9 рубля. Таких уровней торговцы валютой КНР на Мосбирже не видели с апреля 2024 года. Да и в целом ситуация изрядно всех взбодрила и привлекла к себе внимание. Так что же произошло

Вероятно, какие-то крупные игроки, возможно, китайские банки или кто-то, кто очень сильно боится «русских» юаней, спешно забирает валюту с Мосбиржи, создавая таким образом ее острый дефицит. Это создает безумный перекос на рынке валютных юаневых свопов, который, как пишут «РБК Инвестиции», случался и раньше, но только тогда он был однодневным, а сейчас затянулся на 4 дня.

В пользу этой версии говорит и юаневая ставка RUSFAR, которая постепенно росла на протяжении последних дней сначала на десятки процентов, а сегодня, вероятно, наступила кульминация этого тренда — индикатор пробил 200% (просто безумие ). 

Если крупные игроки будут и дальше выводить юани с Мосбиржи, то такая ситуация продолжит транслироваться в котировки пары CNYRUB. Но как это узнать Вероятно, выучить китайский язык и вступить в компартию Китая.

Как еще можно отыграть аномалию

В теорию через фьючерсы. Сложилась уникальная ситуация, когда ближайший фьючерс торгуется сильно ниже (3-4% и более) спотовой котировки (то есть пар CNYRUB_TOM и CNYRUB_TOD). Это тоже следствие проблем со свопами. Экспирация фьючерсов происходит по цене спота, значит в экспирацию они сойдутся. Кажется, что это легкие деньги — купить фьючерс, который стоит сильно дешевле базового актива, и подождать до 19 сентября (день экспирации), когда их уровни выровняются.

Но нужно быть очень осторожными

При роллировании TOD, в которые завтра превратится TOM, как раз могут быть проблемы, как сегодня, и как бы еще больше не потерять на роллировании, чем заработать на таком арбитраже. 

@twostocks