ЮАНЕВОЕ БЕЗУМИЕ МОЖЕТ ПРОДЛИТЬСЯ ДО 20 СЕНТЯБРЯ!Помните,
мы писали с чем мог быть связан резкий скачок биржевого юаня к рублю 4 сентября. Тогда по итогам сессии курс CNYRUB выроc на 4,73%, до 12,69 рубля, а на пике внутри дня рост достигал 6,5%.
Мы указывали, что какие-то крупные игроки выводили валюту с Мосбиржи, создавая таким образом ее острый дефицит. Он транслировался в ставку RUSFAR, которая в моменте достигала нескольких сот процентов (безумие), а также в собственно котировки юаня.
Агентство Reuters через пару дней написало о том, что эта аномалия была связана с кассовым разрывом у российских экспортеров. Они набрали кредитов у российских банков в юанях под будущие платежи, а поступление к ним выручки зависло из-за сложных платежных цепочек — и отдавать экспортерам было нечего. Чтобы компенсировать потери банки пытались привлечь юани на денежном рынке, в результате ставки «улетели в космос».
Вчера появилась еще одна версия — еще более интереснаяСтратег по валютному рынку и процентным ставкам Альфа-банка Никита Еуров в еженедельном обзоре «FX & interest rates weekly» допустил, что одной из причин возникшего дефицита юаней стало их накопление компанией «Роснефть» и вывод за контур ММВБ-НРД под предстоящую оферту по облигациям. Речь про выпуск объемом 15 млрд юаней, дата оферты — 20 сентября. Еуров также отмечает, что волатильность в юане может сохраниться вплоть до этой даты.
PS. И да — спред между фьючерсом на юань с экспирацией в сентябре и спотовым курсом все еще не схлопнулся, на чем можно заработать. Если по итогам вчерашней сессии пара CNYRUB стоила 12,6465 рублей, то фьючерс — 12,564 (соответствует курсу 12,56 рублей). Экспирация фьючерсных контрактов проходит по цене спота, следовательно, в экспирацию (19 сентября) эти значения сойдутся.
@twostocks