Что выбрать для формирования базы инвестиционного портфеля
[wiki]фондовый рынок[/wiki] или
[wiki]Форекс[/wiki], учитывая особенности
интернет-трейдинга на них.
профессиональному трейдеру графика цен, влияния внешних факторов и новостей, применение технических средств одинаково, что на одном, что на другом рынке. Основное — это иметь торговую стратегию, применяя которую, можно извлекать прибыль из торговли любым активом.
Сравнивать эти рынки я буду по двум характеристикам: техническим и организационным.
Итак, технические особенности.
Маржинальное кредитование, или кредитное плечо. Это как бы коэффициент, на который можно умножить сумму своих средств. На рынке Форекс предоставляется коэффициент аж до 1:500! Т.е. имея на счету сумму в 1000$ можно оперировать суммой в 500 раз больше, 500 000$. Конечно, если представить, что цена при открытии позиции двигается в нужном направлении, прибыль вырастает в те же 500 раз, нежели мы бы торговали только собственными средствами. Но цена также может пойти против нас, и мы быстро потеряем все деньги.
На
фондовом рынке плечо тоже предоставляется, но не в таких космических масштабах. Как правило это 1:2, 1:3, а для профессиональных трейдеров по договоренности с брокерской компанией, плечо устанавливается индивидуально. Конечно, на Форексе можно торговать не пользуясь кредитным плечом, используя только собственные средства, причем как в лонг, так и в шорт. На рынке акций РФ, например, открытие короткой позиции подразумевает уже использование маржинального кредитования 1:1, за что брокер взимает оговоренную заранее комиссию, причем при определенных ситуациях, открытие сделки шорт на фондовом рынке, может быть запрещено. На рынке ФОРТС (фьючерсы и опционы РТС) у фьючерсов есть так называемое «псевдоплечо», когда при стоимости фьючерса на индекс РТС в 57000 руб., чтобы им оперировать, достаточно «внести» сумму 6200 руб, называемую гарантийным обеспечением. В итоге получается бесплатное плечо 57000/6200= ~1:9. В конечном итоге, плечо увеличивает как прибыль так и убытки, и можно сделать вывод что рынок Форекс, при использовани маржинального кредитования в больших размерах, более рискованный чем фондовый рынок.
Время торговой сессии.
Рынок Форекс практически круглосуточный, за исключением праздников и выходных мировых бирж. За счет этого, на нем практически не встречается гэпов (см.словарь) и соответственно, стратегии, работающие с ними, не работают. У фондового рынка РФ есть четко установленное время работы (московское):
- ММВБ-РТС 10.15 — 10.30 предторговый период, 10.30 — 18:45 основная сессия;
- ФОРТС — 10.30 — 14.00 начало основной торговой сессии, 14.00 — 14.03 промежуточный клиринговый сеанс (дневной клиринг), 14.03 — 17.45 окончание основной торговой сессии, 17.45 — 18.00 вечерний клиринговый сеанс, 18.00 — 23.50 вечерняя торговая сессия.
Выбор инструментов. На рынке Форекс торговля происходит в основном на валютных парах: USD, CHF, GPB, EUR, JPY в разных сочетаниях, фондовый рынок же предлагает тысячи вариантов инструментов, которые делятся на акции, облигации, фьючерсы,опционы и т.п. С обратной стороны, трудно представить трейдера, торгующего на хотя бы на половине инструментов фондового рынка, в конечном счете так же будут использоваться 3,4,5 инструментов в зависимости от торговой стратегии.
Ликвидность. Тут Форекс безоговорочно впереди, т.к. имеет безусловную ликвидность. В любой момент торговой сесии, можно купить/продать любое количество актива, в масштабах трейдера. На рынке акций ликвидность меняется от инструмента к инструменту, есть подразделения акций на первый, второй эшелоны. Встречаются высоколиквидные активы, и такие по которым сделки проходят очень редко, например фьючерсные контракты с большим сроком погашения, в самом начале действия.
Внешние факторы. Рынок Форекс международный, поэтому тредеру, приходится отслеживать все мировые макроэкономические факторы. Фондовый рынок менее подвержен влиянию общемировой ситуации, в первую очередь при работе на нем, необходимо отслеживать ситуацию вокруг торгуемого трейдером актива, затем ситуацию в стране актива, а затем и общемировую. Но бывают ситуации когда ситуация вокруг актива просто меркнет, в отношении внешних факторов, например как общемировой финансовый кризис, когда цена практически на все активы падает.
Теперь рассмотрим организационные характеристики обоих рынков.
Фондовый рынок полностью контролируется Государством, посредством законодательных актов. Существует комиссия по ценным бумагам, которая постоянно следит за исполнением законов, деятельностью брокеров, которые в свою очередь обязательно лицензируют свою деятельность.
Форекс же напротив, имея разветвленную сеть дилинговых центров, не контролирует их деятельность. И сохранность денег клиентов, как и правдивость данных о ценах, лежит полностью на честности и порядочности этого дилингового центра. В свое время, да и наверняка и сейчас существуют так называемые «кухни», это непорядочные дилинговые центры, которые путем поставки неверных данных в торговые программы клиентов, делают практически невозможным получение последними прибыли.
Для себя, оценив все описанные выше параметры я принял решение работать, и рекомендовать работать, только на фондовом рынке РФ, который более прозрачен, а следовательно защищен, более широк в использовании инструментов.