[$$poster]

  Почему все сошли с ума от IPO

На российском рынке продолжается бум IPO. С начала 2024 года уже разместились три компании — «Делимобиль», «Диасофт» и ЛВЗ «Кристалл» — в одной из этих сделок мы даже поучаствовали публичным портфелем 2Stocks. Давайте попытаемся понять, почему IPO вдруг стало идеей №1 для российских эмитентов. Именно эмитентов, не инвесторов.

Зачем компании вообще выходят на IPO

Многие считают, что IPO — это возможность для владельцев бизнеса выгодно выйти на пике, или, проще говоря, получить прибыль за счет доверчивых инвесторов. Иначе зачем продавать хороший бизнес

В некоторых случаях это действительно так. Владельцы понимают, что компания близка к своим пиковым показателям, и сейчас самое время продать ее максимально дорого.

Но чаще всего бизнесу просто нужны деньги для развития. Кроме того, можно продавать не акции, которые уже выпущены, а провести дополнительную эмиссию. Именно так и поступает большинство компаний, выходящих на IPO на российском рынке.

Однако, дополнительная эмиссия акций так или иначе размывает доли действующих акционеров, и возникает вопрос, почему бы просто не взять кредит

Здесь мы подходим к ответу на вопрос, почему именно сейчас начался бум IPO — ключевая ставка составляет 16%, а кредиты компаниям обходятся еще дороже. Для многих бизнесов брать кредит под такую ставку просто нерентабельно.

Дефицитный товар

Еще одной особенностью проведения IPO в России стал маленький free-float. Компании не спешат продавать много акций сразу, а обычно ограничиваются 5% от их объема.

Причина довольно очевидна — эмитенты таким образом намеренно создают ажиотаж, а небольшое количество акций в обращении позволяет быстро разогнать капитализацию.

Так что, скорее всего, после бума IPO мы увидим бум SPO. Когда компании будут размещать больший объем по более приемлемой для них цене.

Для инвесторов, с одной стороны, это позитив, так как ажиотаж создает хорошую базу для роста котировок. С другой — негатив, так как аллокация часто составляет пару процентов, что по факту не дает много заработать, даже если котировки в первый же день уходят на планку.

Забвение

На самом деле не так много инвесторов держат акции больше одного-двух дней. Обычно после взлета котировок бумаги сливают и про компанию забывают, что нередко приводит к тому, что цена уходит ниже цены размещения.

@twostocks

2Stocks - Telegram
«Диасофт». Слито!

С утра закрыли «Диасофт» по 6450 рублей, когда поняли, что второй планки не случилось. Для сравнения, цена IPO — 4500 рублей. На этом размещении мы заработали 43%. С учетом того, что для нашего небольшого публичного портфеля аллокация…

[$$poster]

2Stocks-радар: 4 марта

Индекс Мосбиржи на открытии торгов 4 марта достиг отметки 3285 пунктов (максимум с 5 сентября 2023 года). Эксперты не исключают дальнейшего роста к 3400 в среднесрочном периоде.

Цена нефти марки Brent слабо отреагировала на фоне решения ряда стран ОПЕК+ о продлении ограничений добычи нефти.

Чистая прибыль банковского сектора в 2024 году сократится на 13% по сравнению с 2023 годом. Но это не коснется «Сбера» и ВТБ, которые, напротив, заложили рекордную прибыль по итогам 2024 года.

«Русагро» представит финансовую отчетность за четвертый квартал и весь 2023 год.

@twostocks

[$$poster]

Финсектор в портфеле 2Stocks: замена зеленого на желтое

Ударный день сегодня на рынке. Немного удивляет, откуда такой оптимизм, ну да ладно, порассуждаем об этом на досуге. А пока подумали вот о чем:

Котировкам «Сбера» остается меньше 1 рубля до достижения 300 рублей за бумагу. Сумасшедшая история, но дальнейший потенциал существенно ограничен. Мы писали ранее, что по Сбербанку логично целить в 320 рублей (более 6% роста от текущего уровня). Плюс дивиденды в районе 33 с лишним рублей дадут доходность около 11%.

Обыкновенные акции «Сбера» занимают в публичном портфеле 2Stocks более четверти — 26,6%. Вероятно, что эта love story подходит к завершению. Кажется, что такую приличную долю портфеля можно вложить во что-то, что имеет апсайд в разы больше. В бумагах TCS Group, вероятно, будет «навес», но если подбирать их на низах, то это классная сделка.

Торги бумагами головной компании «Тинькофф» стоят на паузе, потому что еще не завершился процесс редомициляции. Вероятно, Мосбиржа возобновит их в марте. Еще есть время немного подумать о том, чтобы заменить зеленое на желтое.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

[$$poster]

2Stocks

Редомициляция была одной из топовых идей Элвиса Марламова в 2023 году и продолжает оставаться такой по сей день. С момента его последнего вебинара на 2Stocks некоторые из эмитентов сильно продвинулись вперед, а некоторые и вовсе завершили «переезд».  TСS…
https://t.me/twostocks/4670

Коллеги, только не говорите, что включение X5 Retail Group в список ЭЗО стало для вас большим сюрпризом. О такой возможности говорил Элвис Марламов на вебинаре онлайн-клуба 2Stocks в начале февраля.

@twostocks

Стратегия «Аленки Капитал» — 2024 - 2Stocks
Не изменяя традициям, Элвис Марламов сфокусируется на недооцененных компаниях, но и не только на них

[$$poster]

6 марта в 19:00 в онлайн-клуб 2Stocks придет Олег Абелев, начальник аналитического отдела инвестиционной компании «РИКОМ-ТРАСТ». Вы наверняка читали/смотрели его аналитику по акциям или курсу доллара.

Но в этот раз все будет гораздо веселее — Олег накидает 5 идей по российским бумагам, а 2Stocks совместно с сервисом Invest-idei.ru подумает, как обыграть их через опционы. По рукам

https://www.youtube.com/watchv=0ck5-xE7xFE

@twostocks

Опционы на миллионы: 5 рабочих идей прямо сейчас - YouTube
Наши друзья из проекта Invest-idei проводят конкурс аналитики совместно с Мосбиржей, который называется «Опционы на миллионы», и рассказывают о нем на своих эфирах. В рамках этой серии прошло уже два стрима. Первый — введение в мир опционов, второй — 7 идей…

[$$poster]

  «Тинькофф» — все идет по плану. Как мы и ожидали, торги акциями «ТКС Холдинга» могут начаться уже в марте, следует из ответа пресс-службы Мосбиржи на запрос «Ведомостей».

Официальную дату возобновления торгов биржа раскроет, когда будут проведены все действия в НРД, связанные с начислением новой бумаги МКПАО «ТКС холдинг». В соответствии с регулированием торговая и учетная инфраструктура должна довести до инвесторов акции вновь созданной компании взамен редомицилированной, объяснил представитель Мосбиржи. Этот процесс, как правило, идет несколько недель, добавил он.

Кстати, клиентам некоторых брокеров уже обменяли старые расписки TCS Group на новые акции российского МКПАО «ТКС холдинг». Вот как это выглядит (на скриншоте, брокер «Финам»).

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 5 марта

Индекс Мосбиржи обновил двухлетний максимум.

Продуктовый ретейлер X5 Group был включен в перечень экономически значимых организаций. Такой статус позволяет российскому бенефициару через суд получить акции и доли таких компаний в прямое владение.

В правительстве готовят изменения в шкале НДФЛ и ставки налога на прибыль.

Золото растет на ожиданиях начала снижения ставки ФРС со второго полугодия 2024 года.

@twostocks

[$$poster]

Оставим здесь для истории.

@twostocks

[$$poster]

Не надо недооценивать страховку ИИС

Индекс Мосбиржи вчера в ходе вечерней сессии пробил 3300 пунктов, а сегодня пытается закрепиться выше этого уровня. Несмотря на то, что мы не ожидали столь быстрой позитивной развязки в затянувшемся боковике, мы продолжаем зарабатывать на этом росте. Наш портфель находится на 70% в акциях, а оставшиеся 30% — кеш, который мы держим под покупку акций «Тиньков», когда торги ими возобновится на Московской бирже.

В качестве наиболее логичной причины роста отмечаем то, что во время послания Федеральному собранию президент России Владимир Путин уделил отдельное внимание российскому фондовому рынку, поставив задачу удвоения его капитализации к 2030 году.

Но, по нашему мнению, решающим стал другой фактор — поручение президента разработать систему страхования ИИС на сумму до 1,4 млн рублей. 

Конечно, такая страховка принципиально ничего не изменит, так как банкротство брокера — событие крайне редкое. Тем не менее, этот фактор может стать для многих шагом к инвестициям в фондовый рынок. Людям просто спокойнее от того, что их средства застрахованы.

Напомним, что на конец 2023 года на депозитах физлиц находилось 27,9 трлн рублей, а за весь 2023 год в акции было вложено всего 178,1 млрд рублей.

Т.е. даже пара процентов от депозитов, которая перетечет на фондовый рынок, уже существенно может сказаться на его динамике в положительную сторону.

В своей стратегии продолжаем следовать растущему тренду и статистике, которая показывает, что рынок всегда растет перед выборами. Пока она себя оправдывает.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

[$$poster]

Только что купили акции «Северстали» на 105 778 рублей

Комьюнити BlackTerminal сделало выбор, а команда сервиса объяснила, почему стоит присмотреться к акциям этой компании.

Присоединяйтесь к комьюнити и участвуйте в формировании нового портфеля из российских акций — https://t.me/+1ZTVXfoPJtQ2MjQ6

[$$poster]

Forwarded from Igor_Shimko

Делаем опционы популярней!

Уже завтра в 19:00 МСК с нашими друзьями из Invest-idei.ru в 3-v выпуске "Опционов на Миллионы" будет общаться Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ».

нестандартные идеи в опционах от Олега + дискуссия "верим-не верим" в них.

Горячие ликвидные темы "Сбер 300" и "золото на хаях" -  что ждем и что можно наторговать опционами.

Структурные продукты - это все интересно или риски перевешивают

Трансляция будет идти на Youtube - заходи по ссылке и не пропусти уведомление о начале!

@igor_shimko

[$$poster]

2Stocks-радар: 6 марта

По результатам вчерашних торгов индекс Мосбиржи пересек отметку в 3300 пунктов. Это событие стало знаковым, последний раз подобное происходило 21 февраля 2022 года.

Акции «Сбера» в моменте превысили 300 руб. впервые за два года. Но к вечеру откатили ниже этой отметки. Некоторые аналитики прогнозируют рост до 350 рублей за бумагу на горизонте 12 месяцев.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета в феврале превзошли месячный базовый уровень (828 млрд руб.) и составили 946 млрд руб. Это случилось после двух месяцев «недобора» — в декабре и январе.

Власти подготовят ответ на просьбу бизнеса смягчить требования к продаже валюты. Речь идет о продлении сроков репатриации и подходе к штрафам за нарушение указа президента.

Брокеры обсуждают возможное изменение механизма аллокации при IPO, чтобы он стал более справедливым по отношению к частному инвестору. Например, чтобы эмитенты «на берегу» анонсировали процентное соотношение между «физиками» и институциональными инвесторами.

Сегодня в 19:00 мск в онлайн-клубе 2Stocks Олег Абелев из инвестиционной компании «РИКОМ-ТРАСТ». Обсудим 5 идей на российском рынке, а также то, как отыграть их через опционы. Смотрите на нашем YouTube-канале

@twostocks

[$$poster]

Новая строчка в нашем дивидендном календаре — Московская биржа. Хоть некоторые инвестиционные эстеты и считают ее «сезонным фруктом», но почему бы и не воспользоваться моментом Дело в том, что торговая площадка может размещать остатки профучастников и зарабатывать за счет этого процентный доход. Соответственно, в периоды высоких ставок в экономике это сильно разгоняет финансовые показатели.

Вчера Мосбиржа немного удивила даже бывалых инвесторов. При заявленной в дивполитике норме выплат не менее 50% от чистой прибыли взяла и рекомендовала около 65% от чистой прибыли. Размер дивиденда — 17,35 рубля на акцию. Доходность по текущей цене — 8,41%. Дата закрытия реестра пока не объявлена.

PS. Кстати, раньше у Мосбиржи были классные ГОСА с пирожками в офисе на Воздвиженке, но в последние годы собрания проходили заочно

Все дивиденды российских компаний — в календаре 2Stocks

@twostocks

[$$poster]

Через 20 минут стартует главный опционный эфир этой недели. Олег Абелев из инвестиционной компании «Риком-Траст» поделится 5 идеями на российском рынке. А 2Stocks и сервис Invest-idei.ru подумают, как отыграть их через опционы.

Смотрите на нашем YouTube

@twostocks

[$$poster]

Полет нормальный! Коллеги начали с обзора идей, о которых говорили на прошлом эфире из серии «Опционы на миллионы». Если вдруг вы еще не подключились, ловите ссылку на YouTube:

https://www.youtube.com/watchv=0ck5-xE7xFE

@twostocks