Вчера отчитались «Сбер» за февраль и «Лукойл» за второе полугодие 2023 года. Обе компании отчитались хорошо, поэтому неудивительно, что они обгоняют индекс Мосбиржи с начала года.
У «Сбера» все стабильно — прибыль, хоть и незначительно, но продолжает расти год к году даже в условиях высоких ставок.
Продолжаем держать акции, ждем объявления дивидендов и разгон под дивотсечку.
«Лукойл» платит дивиденды, исходя из скорректированного свободного денежного потока (FCF). Чтобы его оценить, нужно из денежного потока от операционной деятельности отнять CAPEX, выплаченные проценты, погашения обязательств аренды, а также расходов на покупку акций компании. Компания не раскрыла все данные в отчете, поэтому прогнозы аналитиков по дивидендам так сильно расходятся.
К тому же чистая денежная позиция составляет 1,1 трлн рублей, что добавляет вероятности того, что дивиденды будут выше, чем свободный денежный поток.
Мы бы ориентировались на 700–800 рублей дивидендов, что дает 9,3–10,6% дивдоходности. Аналогично со «Сбером» можно продолжать держать минимум до объявления дивидендов.@twostocks