[$$poster]

Дивидендов недостаточно, чтобы оправдать цену акций «Северстали»

«Северсталь» рекомендовала дивиденды в размере 191,51 рубля на бумагу, что дает дивдоходность 11,3% по текущим котировкам. Полгода назад мы ожидали, что дивиденды составят 187 рублей на акцию — ну, плюс-минус угадали.

В этом году «Северсталь» может перейти к квартальным выплатам по 40-50 рублей в квартал. Это зависит от того, будет ли компания распределять оставшийся кеш на счетах на дивиденды или нет. Тогда дивдоходность составит 10-12% в год.

Не видим апсайда от текущих цен. Даже можно сказать, что для циклической компании такая дивдоходность маловата.

@twostocks

[$$poster]

Свежайший Макс Орловский про металлургов

Стоимость железной руды на очень высоком уровне. Для металлургов в этом году конъюнктура будет лучше. И, конечно, помогает ослабленный рубль.

«Северсталь» и НЛМК — фавориты отрасли. Обе компании полностью обеспечены железной рудой как сырьем.

ММК в этом сегменте представлена слабо (обеспечивает для себя не более 30% потребностей в этом сырье), а остальное покупает за рубежом. Сейчас для нее это несколько дороговато.

https://www.youtube.com/watchv=4USTaDDeKnI

@twostocks

Дивиденды Северстали, суборды ВТБ, отчёты компаний, IPO, ОФЗ и бонды Сегежи — главное за неделю - YouTube
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpgsub_confirmation=1
---------------------
«Всё идёт по плану» — девиз сегодняшнего выпуска. Константин Бочкарёв и Максим Орловский, co-CEO по России и СНГ, Ренессанс Капитал…

[$$poster]

Что купить под дивиденды

История с металлургами и остальными компаниями, которые объявили о дивидендах в последние месяцы, показывает, что любое упоминание о желании заплатить дивиденды приводит к разгону котировок на размер этих дивидендов или выше.

Поэтому имеет место идея покупать компании, которые еще не объявили рекомендацию по дивидендам.

По этой же причине не стоит ждать существенной просадки российского рынка до весенне-летнего дивсезона. Акции будут активно покупаться перед ним, а выплаченные дивиденды реинвестироваться.

Одной из таких интересных идей под объявление дивидендов могут стать бумаги недавно переехавшего в Россию «ЕвроМедЦентра».

Компания из-за иностранной прописки не платила дивиденды 2,5 года. Кеша на балансе по итогам 2023 года должно хватить на 110 рублей на акцию, а за этот год может набежать еще 100 рублей. Согласно нашей логике, это дает потенциал роста 10-15%. Горизонт — 2 месяца.

Апсайд, как мы ранее отмечали, небольшой. Но, учитывая срок реализации, вполне подойдет, чтобы припарковать кеш или обменять ОФЗ.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

$GEMC

@twostocks

[$$poster]

Топ-материалы 2Stocks в январе 2024

Полезные посты
Наше мнение о банках — не «Сбером» единым
И все-таки сколько можно заработать на «Сбере»
  X5 Retail Group — скрестим пальцы за редомициляцию
Дивиденды — 2024. Мопед не наш, но тоже интересно
Почему российский рынок обречен на рост в 2024 году

Сделки в портфеле 2Stocks
Продаем Whoosh
Покупаем «ЕвроМедЦентр»
Наш портфель в «Пульсе»

Эфиры

Стратегия 2Stocks на 2024 год
Наш взгляд на:
«Газпром»
«Норникель»
ВТБ
Whoosh
CarMoney
TCS Group
Yandex
«Астра»
Смотрите на нашем YouTube

7 идей в опционах прямо сейчас
Идея в Ozon
Идея в «Лукойле»
Идеи в «Северстали» и ММК
Идея в «Яндексе»
Идея в VK
Бонус — аномальные объемы в колл-опционах на «Сургут» «преф»
Смотрите на нашем YouTube

С любовью, ваш 2Stocks
И отличного февраля!

@twostocks

[$$poster]

ЧТО С ЯНДЕКСОМ!

Уже российский «Яндекс» наконец заключил сделку о покупке части бизнеса у голландской Yandex N.V.

Теперь сделку предстоит одобрить акционерам, большинство из которых нерезиденты.

Но, скорее всего, «Яндекс» договорился с наиболее крупными из них, чтобы сделка не сорвалась.

Никакой конкретики относительно коэффициента обмена нет!

ЗПИФ намерен предложить держателям экономических акций нидерландской компании некие «опции по их бумагам», чтобы розничные инвесторы могли стать акционерами МКАО после ее выхода на Мосбиржу.

Главный вопрос — что за опции

Тем не менее, самый негативный вариант, где миноры остаются за бортом, отсекается.

Ждём подробностей...

$YNDX

@twostocks

[$$poster]

Акции «Яндекса» упали более чем на 9% на открытии, до 2870 рублей.

@twostocks

[$$poster]

Акции «Яндекса» стабилизируются на Мосбирже, но пока это ничего не значит. Вероятно, болтанка продолжится, пока не станет понятно, какие варианты обмена или выхода из Yandex N.V предложат миноритариям.

@twostocks

[$$poster]

«Синара» про «Яндекс»: верит, что миноров не прокатят

Объявление о предстоящей продаже российских активов может спровоцировать фиксацию прибыли в акциях Yandex на Мосбирже, пишет старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов. Как сильно упадут котировки, он не указывает. Также эксперт ожидает, что держатели акций «Яндекса» на Мосбирже смогут выйти из них. Его аргумент в следующем:

«Возможное включение в сделку крупного пакета акций подразумевает необходимость приобретения покупателем значительного количества бумаг у российских миноритариев на Мосбирже. Проще всего это сделать путем конвертации акций, так что такие миноритарии, скорее всего, сохранят свою долю в фундаментальной стоимости Yandex»

Для акционеров, владеющих «Яндексом» через Euroclear и не имеющих возможности конвертации, условия выглядят довольно негативно, пишет Белов. По его подсчетам, потенциальная цена выкупа составляет менее $14,5 за акцию. Это ниже последних внебиржевых цен. Также сохраняются риски, связанные со сроками и курсами валют.

@twostocks

[$$poster]

Ну что, коллеги, пошла дивидендная жаришка. То ли еще будет... Добавляем «Северсталь» в дивидендный календарь 2Stocks и ждем старта большого сезона 2023/2024. Здесь все: отсечки, размеры дивидендов, даты выплат и собраний акционеров.

Дивидендный календарь 2Stocks 

@twostocks

[$$poster]

2Stocks

Ну что, коллеги, пошла дивидендная жаришка. То ли еще будет... Добавляем «Северсталь» в дивидендный календарь 2Stocks и ждем старта большого сезона 2023/2024. Здесь все: отсечки, размеры дивидендов, даты выплат и собраний акционеров.    Дивидендный календарь…
https://t.me/twostocks/4647

И да — дивкалендарь 2Stocks можно фильтровать по нужному вам параметру. Просто кликните по одному из значений в шапке. Они кликабельные и по ним делается сортировка.

PS. Опция доступна пока только на десктопе или ноутбуке.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 6 февраля

Каршеринг «Делимобиль» привлек 4,2 млрд руб. в ходе IPO на Мосбирже. Цена одной акции в рамках IPO составила 265 руб. —  по верхнему ценовому диапазону. Старт торгов завтра около 11:00 мск.

Акции «Яндекса» отыграли часть потерь после вчерашней распродажи на старте торгов. Объем торгов стал вторым за всю историю торгов акциями «Яндекса» на Мосбирже.

Евросоюз вынуждают ввести санкции против российского алюминия — Politico.

Сегодня ММК представит финансовую отчетность по МСФО за 2023 год.

@twostocks

[$$poster]

Первая встреча онлайн-клуба 2Stocks в феврале — и сразу хит. Обсудим с Элвисом Марламовым стратегию «Аленки Капитал» в 2024 году. Эфир платный, но деньги символические. Вы их точно отобьете, если воспользуетесь идеями Элвиса. Вот что говорит он сам:

Друзья, приглашаем вас на вебинар, посвященный итогам 2023 года и стратегии «Аленки Капитал» на 2024 год. В фокусе компании роста, группа эффективных недорогих российских компаний, бизнес которых в ближайшие годы станет заметно больше. Также обсудим интересные value-истории и редомициляцию.

Суббота, 10 февраля, в 12:00 мск. Регистрация по ссылке

https://2stocks.ru/webinars/alenka-capital-strategy-2024

@twostocks

[$$poster]

Вслед за «Северсталью» свой отчет выкатил ММК. Ситуация схожая — рост чиcтой прибыли по отношению к прошлому году, но по факту вернулись в 2017-2019 годы. Минус в том, что упал вдвое свободный денежный поток из-за роста CAPEX.

Что касается дивидендов, то за 2023 год наработали на 2,75 рублей или 4,7% дивдоходности. Такая дивдоходность совсем не оправдывает текущие котировки и вся надежда только на выплату нераспределенки.

Наше мнение по ММК не меняется. Рынок разогнал котировки, ожидая высокие дивиденды. Но они будут разовыми (если вообще будут) и по примеру «Северстали», скорее всего, не такими уж и высокими.

Не видим смысла держать металлургов в портфеле, кроме варианта, когда ожидается дальнейший рост цен на сталь. Для чего пока нет предпосылок.

$MAGN

@twostocks

[$$poster]

ПАО «ЕвроТранс»: суперамбициозные планы по электрозарядным станциям

ПАО «ЕвроТранс», управляющее сетью заправок «Трасса», провело ударное IPO на Мосбирже в ноябре. То размещение стало лучшим в 2023 году, по нашим оценкам. А в этом году компания нацелилась на выпуск «зеленых облигаций». Цель — профинансировать программу электрозарядных станций. 2Stocks выписал основные тезисы из интервью «Ведомостям»:

На конец 2023 года было введено 15 быстрых электрозарядных станций (ЭЗС), план на 2024-й — не менее 35 быстрых ЭЗС.

На каждом таком объекте должно быть не менее 4 зарядных устройств. На ведущих объектах в часы пик очереди из 3-4 электромобилей. На таких загруженных точках зарядников должно быть еще больше — до 6-7.

Сейчас средняя мощность на действующих ЭЗС превышает 450кВт, ее хватает на 3 зарядных устройства. В планах довести это значение до 1МВт (не менее 6 устройств).

С учетом роста спроса в магазинах и кафе эффективность проекта сравнялась с эффективностью традиционных АЗС. Процесс зарядки занимает 20 минут.

Сейчас проект ЭЗС развивается на собственные средства компании. 20-25% необходимой суммы планируют привлечь через «зеленые облигации».

Документы об эмиссии направлены в ЦБ и на Мосбиржу. Получено предварительное заключение АКРА о соответствии выпуска «зеленым» стандартам.

Полный текст интервью читайте по этой ссылке.

@twostocks

«Мы наблюдаем повышенный спрос на услуги электрозаправочных станций» - Ведомости.Промышленность
Генеральный директор ПАО «ЕвроТранс» (сеть АЗС ТРАССА) Олег Алексеенков о перспективах развития быстрых ЭЗС

[$$poster]

2Stocks

Вслед за «Северсталью» свой отчет выкатил ММК. Ситуация схожая — рост чиcтой прибыли по отношению к прошлому году, но по факту вернулись в 2017-2019 годы. Минус в том, что упал вдвое свободный денежный поток из-за роста CAPEX.  Что касается дивидендов, то…
https://t.me/twostocks/4651

Утащили важный график из канала Элвиса, чтобы закрыть тему ММК раз и навсегда. Ну, или хотя бы до того момента, когда компания пройдет активный период CAPEX, либо же изменится ценовая конъюнктура в секторе.

$MAGN

@twostocks