[$$poster]

2Stocks-радар: 7 февраля

Минфин вернется к покупке золота и валюты в рамках бюджетного правила. ЦБ, наоборот, продолжит ежедневно продавать юани. Чистый объем продаж на внутреннем рынке уменьшится вдвое к январю и составит 8,1 млрд руб.

На российском финансовом рынке обострился дефицит китайской валюты.

Сегодня первый день торгов акциями «Делимобиля» после IPO. Старт около 11:00 мск. Размещение прошло по цене 265 рублей за акцию.

«Диасофт» объявил ценовой диапазон IPO на Мосбирже — от 4000 до 4500 руб. за акцию. Оценка бизнеса — от 40 млрд до 45 млрд руб. Объем размещения — до 4,14 млрд руб.

Хит онлайн-клуба 2Stocks — стратегия Элвиса Марламова на 2024 год. Эфир в эту субботу в 12:00 мск. Регистрация

@twostocks

[$$poster]

«Делимобиль» в первые минуты торгов свозил инвесторов на 317 рублей — это почти +20% к цене IPO (265 рублей). По состоянию на 11:20 мск котировки находятся около уровней 296-298 рублей. 

@twostocks

[$$poster]

2Stocks

«Делимобиль» в первые минуты торгов свозил инвесторов на 317 рублей — это почти +20% к цене IPO (265 рублей). По состоянию на 11:20 мск котировки находятся около уровней 296-298 рублей.    @twostocks
https://t.me/twostocks/4655

Это IPO пропустили, готовимся к следующему

Изначально «Делимобиль» планировал разместить акций на 3 млрд руб., но из-за ажиотажного спроса увеличили объем на 40% до 4,2 млрд руб. Но это не помешало инвесторам заработать. На старте торгов акции можно было продать на 20% дороже. И это с учетом неплохой аллокации — в районе 20%.

Хайп вокруг IPO продолжается — грех не участвовать!

Мы не участвовали в этом IPO, так как есть сомнения по поводу темпов роста бизнеса и роста платежей по лизингу. Whoosh в этом плане смотрится более привлекательно, учитывая разницу между стоимостью самоката и автомобиля, в сравнении с ценой поездки за 1 минуту.

Но планируем участвовать в следующем ближайшем IPO — «Диасофт». Компания растет ударными темпами, да еще и планирует платить дивиденды. Must have Возможно. Будем думать об этом в ближайшие дни.

В конце недели планируем освободить значительное количество кеша под это в портфеле, временно продав большинство позиций, так как аллокация ожидается невысокая.

Скоро напишем подробный пост с разбором...

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

$DELI

@twostocks

[$$poster]

Выход на IPO, потом вялая динамика, а потом вжух — и котировки уже на порядок выше. Два очень похожих сценария в акциях ПАО «ЕвроТранс» и Совкомбанка. Ни на что не намекаем…

ПАО «ЕвроТранс» — первый день торгов 21.11.23
Совкомбанк — первый день торгов 15.12.23

@twostocks

[$$poster]

2Stocks

Выход на IPO, потом вялая динамика, а потом вжух — и котировки уже на порядок выше. Два очень похожих сценария в акциях ПАО «ЕвроТранс» и Совкомбанка. Ни на что не намекаем…  ПАО «ЕвроТранс» — первый день торгов 21.11.23 Совкомбанк — первый день торгов…
https://t.me/twostocks/4657

На IPO сейчас выходит много новых компаний, но, наверное, вы обратили внимание, что выходят они маленьким объемом. Стандартный объем размещения 5-10% от всех акций.

Учитывая, что как минимум половина акций, размещенных в результате IPO, уходит институциональным инвесторам, которые настроены держать их долго, то реальный free-float на бирже мизерный. На акции таких компаний довольно легко влиять крупным игрокам.

Эта ситуация довольно выгодна для самих эмитентов. В ходе IPO они вбрасывают в рынок небольшой объем бумаг, далее котировки растут (в результате разгона или нет — не наше дело), после чего очень удобно провести SPO, но уже на более крупный объем и по цене, которая, вероятно, будет привлекательнее для владельцев и менеджмента.

Вопрос: что последует после бума IPO
Ответ: бум SPO.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 8 февраля

Ситуация складывается позитивно для российского рынка, который уверенно движется к прошлогодним максимумам. Растут как тяжеловесы в лице «Сбера» и «Лукойла», так и менее крупные компании — «Яндекс», «Совкомбанк».

«Новатэк» не сможет начать отгрузку СПГ-проекта «Арктик СПГ-2» раньше марта. Компания ждет, пока флот проекта пополнится хотя бы одним СПГ-танкером ледового класса Arc7. Санкции США существенным образом тормозят проект, поскольку покупатели пока отказываются брать грузы.

В Госдуме решили снять поправку о штрафах для крупнейших экспортеров за нарушение требований о продаже валютной выручки.

Одна из ключевых причин роста ВВП по итогам прошлого года выше ожиданий — максимальное с 1995 года накопление запасов, без которого рост ВВП в 2023 году был бы заметно ближе к долгосрочному равновесному тренду.

X5 Retail Group, Совкомбанк, «Сургутнефтегаз» и другие интересные идеи. Смотрите эфир по стратегии Элвиса Марламова в эту субботу в 12:00 мск. Регистрация

@twostocks

[$$poster]

Эпик-фейл инвесторов «Северстали»: расчет от Элвиса Марламова

В преддверии вебинара по стратегии «Аленки Капитал» 2Stocks поговорил с ее основателем Элвисом Марламовым об основных трендах российского рынка. «Северсталь» в этом году фактически открыла большой дивидендный сезон, и все сразу сошли с ума от ее дивидендов. Но Элвис видит в них подвох…

Совдир «Северстали» рекомендовал дивиденды в размере 191,51 руб. на акцию по итогам 2023 года. Если исходить из дивидендной политики, эта цифра содержит в себе частичное распределение свободного денежного потока 2022 года.

Разумный инвестор отнял бы из цены акции ту частичку, которую компания распределит как бы из 2022 года — 48,3 руб. 1 февраля, накануне объявления дивидендов, по итогам торговой сессии одна акция стоила 1672 руб. Таким образом, 1672 - 48,3 = 1623,7 руб. А теперь к этой цифре посчитаем дивидендную доходность, разделив 143,21 руб. (100% free cash flow за 2023 год) на 1623,7 руб. В результате получается не так много — 8,82%.

Да, действительно, у инвесторов была отличная возможность заработать на переоценке дивидендных ожиданий до того, как была объявлена рекомендация совета директоров. Но сейчас эта идея уже отыграна.

PS. Ждем вас на вебинаре онлайн-клуба 2Stocks в субботу, 10 февраля, в 12:00 мск. Элвис Марламов в прямом эфире представит стратегию «Аленки Капитал» на 2024 год. Регистрация по ссылке

https://2stocks.ru/webinars/alenka-capital-strategy-2024

@twostocks

[$$poster]

«Яндекс»: ставка на красное сыграла, хоть и была опасной

2Stocks закрыл позицию по «Яндексу» в своем публичном портфеле. Мы набирали бумагу в середине декабря по цене 2282 рубля.

Профит составил 47% за пару месяцев, но…

У акций еще остается апсайд вплоть до 4000 рублей, но он уже не так интересен с учетом того, что на всю процедуру разделения уйдет еще пара-тройка месяцев.

Риск навеса

К тому же до сих пор непонятно, что будет с теми, кто покупал «Яндекс» через Euroclear. Если им тоже обменяют акции (по этому поводу ходят разные слухи), то это создаст существенный навес на старте торгов российским «Яндексом».

Портфель 2Stocks в «Пульсе»

$YNDX

@twostocks

[$$poster]

ЦБ позитивно смотрит на вовлеченность частных инвесторов в IPO и SPO

Банк России в Обзоре рисков финансовых за январь дал развернутый комментарий по ситуации с IPO и SPO в России. Тональность комментария такая, что регулятор не видит рисков для частных инвесторов. Выписали для вас основные тезисы:

В 2023 году частные инвесторы выкупили более 50% от суммарно размещенных акций. Доля физлиц в некоторых размещениях доходила до 85% и выше;

Роль институциональных инвесторов тоже была ощутима. В ряде размещений долю до 20% занимали брокеры, покупки в рамках ДУ и покупки прочих юрлиц;

Cущественная часть акций, купленных при IPO, сохраняется по сей день в портфелях инвесторов. Хотя кто-то выходил сразу и фиксировал прибыль. Соотношение этих групп по долям не приводится;

В ряде размещений участвовало достаточно большое число розничных инвесторов  — 50-100  тыс. человек. Эта цифра колебалась в зависимости от медийности эмитента;

Существенную часть вложений (30–60%) сделали граждане, которые купили акций на сумму до 500 тыс. руб. Крупные розничные инвесторы тоже участвовал, но их доля гораздо ниже;

Практически по всем IPO доходность была положительной и превышала доходность индекса Мосбиржи. Это создает потенциал для дальнейшего участия частных инвесторов в таких сделках.

@twostocks

[$$poster]

«Asset Allocation 2024. Эффект утконоса»

17 февраля наши друзья из Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) проведут конференцию «Asset Allocation 2024. Эффект утконоса». Это мероприятие для людей, кому инвестиции нужны для решения важных бытовых вопросов — жилье, образование, пенсия — но в то же время они не хотят тратить много времени на анализ рынка.

Ключевые темы конференции

Какие тенденции в глобальной экономике Как увидеть важные изменения и как к ним подготовиться

Какие инструменты выбрать для долгосрочных инвестиций

Какие стратегии использования криптовалюты предоставят инвестору больше возможностей

Как инвестору победить своего главного врага — себя Как не поддаться сиюминутным порывам и справиться с волнением в непредвиденных обстоятельствах

Не откладывайте регистрацию, коллеги. Можно участвовать оффлайн или онлайн. Подписчикам 2Stocks скидка

https://aa.invest-conf.ru/promo=2STOCS

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 9 февраля

Сегодня ждем результаты Сбербанка по РСБУ за январь 2024 года.

JPMorgan прогнозирует рост цен на нефть до $90 к маю на более сильном, чем ожидалось росте добычи со стороны России и Саудовской Аравии.

Минфин хочет собрать с угольщиков еще 30–35 млрд рублей в квартал.

Девелоперы в этом году потратят на приобретение земельных участков в 2 раза меньше, чем было в 2023 году. Причина — снижения спроса на жилье в новостройках и ужесточение условий по ипотеке.

Минпромторг хочет упростить экспорт удобрений. Но окончательно отказаться от квот министерство не готово.

@twostocks

[$$poster]

«Сбер»: высокая ставка ЦБ не обрушила бизнес, апсайд все еще приличный

«Сбер» в январе 2024 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 4,5% год к году — до 115,1 млрд руб.

Многие опасались, что на фоне высокой ключевой ставки прибыль банков будет ниже прошлого года (это снижает маржу). Но пока мы видим, что это утверждение не в полной мере применимо к эффективным банкам, к которым относится «Сбер». Интересно, что покажет ВТБ.

Хотя надо отметить, что замедление темпов роста корпоративных и розничных кредитов на лицо, что также отмечено «Сбером». Поэтому прибыль, как и прогнозировал Герман Греф, будет на уровне прошлого года.

Ждем, что в этом году котировки «Сбера» превысят 320 рублей за акцию (скорее всего, ближе к дивотсечке) и закроют дивгэп в течение полугода после отсечки. Что суммарно все еще дает около 30% апсайда.

$SBER $SBERP

@twostocks

[$$poster]

ЖЕСТЬ !

Тинькофф заблокировал самого крупного автора в Пульсе Он в прямом эфире торговал депозитом 40млн+ рублей, у него было больше 500.000 подписчиков…

Все заново  Да ! В прямом эфире он с нуля строит новую империю в Телеграм, а для привлечения подписчиков выкладывает все свои сделки из випки в новый канал БЕСПЛАТНО:

https://t.me/+6fGyjRSCkkswYjAy

Напоминаем, месячная подписка стоила 99,000 рублей

#взаимныйпиар

[$$poster]

Немного пятничного настроения от калужского ликеро-водочного завода «Кристалл».

@twostocks

[$$poster]

Редомициляция была одной из топовых идей Элвиса Марламова в 2023 году и продолжает оставаться такой по сей день. С момента его последнего вебинара на 2Stocks некоторые из эмитентов сильно продвинулись вперед, а некоторые и вовсе завершили «переезд».

TСS Group запустила процедуру редомициляции с Кипра
«Яндекс» согласовал структуру акционеров российского бизнеса
«ЕвроМедЦентр» завершил перерегистрацию в Россию

В качестве интересных историй для покупки под редомициляцию Элвис называет, в том числе X5 Retail Group. Компания скорее всего пойдет по сценарию принудительной редомициляции. Помимо фактора смены юрисдикции, ее котировки будут драйвить и показатели роста. Через 3-4 года ожидается удвоение выручки. При 6 трлн руб. выручки и рентабельности 7% — EBITDA составит около 420 млрд руб. Даже если не верить в выплату дивидендов за прошлые годы, сколько компания может стоить с такой EBITDA Вероятно, намечается капитализация в размере около 2 трлн руб.

PS. Ждем вас на вебинаре онлайн-клуба 2Stocks в субботу, 10 февраля, в 12:00 мск. Элвис Марламов в прямом эфире представит стратегию «Аленки Капитал» на 2024 год. Регистрация по ссылке

https://2stocks.ru/webinars/alenka-capital-strategy-2024

@twostocks