[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

«Магнит» удивил дивидендами, но почему высокие дивиденды — это не всегда хорошо

«Магнит» по итогам 9 месяцев решил заплатить 560 руб. на акцию, дивдоходность около 12,5%. Для сравнения, в прошлом году за аналогичный период было 412,13 руб. на акцию — рост на 36%.

Щедро, но есть момент

У компании по итогам первого полугодия был отрицательный FCF, растут затраты на CAPEX и ФОТ. Net Debt/EBITDA 1,4x — еще на приемлемом уровне, но при текущих ставках не сказать, чтобы комфортном. На фоне рекордно низкой рентабельности по EBITDA за первое полугодие выплата таких дивидендов кажется спорным решением.

Тем не менее, большинство инвесторов смотрит в первую очередь на дивидендную доходность, так что дивиденды какое-то время поддержат котировки.

Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

«Газпром» заплатит дивиденды!

«Газпром» отчитался по МСФО за 9 месяцев, отчет вышел лучше ожиданий. EBITDA выросла на 23%. Показатель Net Debt/EBITDA составил 2,46x. При выше 2,5x компания не обязана платить 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Свободный денежный поток впервые за долгое время положительный и составил 14 млрд рублей. Исходя из дивидендной базы в 842 млрд рублей, платить все равно придется в долг. С текущими ставками это выглядело бы странно. Да и маловероятно, ведь есть еще и налоги.

Пока считаем выплату дивидендов маловероятной. Но котировки «Газпрома» и не закладывают этого. «Газпром» торгуется вблизи многолетних минимумов, и кажется, что это дно и можно подумать о покупке, но вокруг столько таких дешевых и перспективных компаний...

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

Наши друзья из Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) снова делают крутую конференцию. Если вам кажется, что рынок летит в пропасть и просвета нет, то это мероприятие точно для вас. На нем можно будет сверить часы с ведущими экспертами по разным вопросам — от регулирования до составления портфеля.

Время и место: 7 и 8 декабря, онлайн.

Спикеры: Минфин, ЦБ, РАНХиГС, ведущие УК и многие другие.   

Что в программе

Обзор законов — от квалинвестора до майнинга
Тренды макроэкономики и ключевые факторы изменений
Финансовые инструменты — от ОФЗ до ЦФА
Практические рекомендации по созданию портфеля
Специальная сессия для начинающих советников
Статистика финкосультирования от ЦБ и СРО НАСФП
Работа советника с клиентом — от знакомства до расставания
Горячие дискуссии о будущем финансового консалтинга

Эти и многие другие темы ждут всех слушателей конференции. Приходите и вы, коллеги, и ловите промокод от 2Stocks. Как всегда, он не даст вам потратить кучу денег и сэкономит 25% от стоимости билета.

Регистрация
Промокод: 2STOCKS

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

Топ-материалы 2Stocks в ноябре 2024

Полезные посты

Ждать ли отката в долларе и бежать ли за телевизорами 
«Рублебочка» прет вверх — что брать из нефтяников
«Транснефть» — какими будут дивиденды в 2025 году 
«Сегежа» и «Система» — перспективы на фоне допэмиссии
«Европлан» — отличный выбор под снижение ставки
Совкомбанк — купи хорошую акцию, когда у нее все плохо
У «Газпрома» положительный FCF. Ждать ли дивидендов

Сделки в портфеле 2Stocks

Месяц для рынка начался хорошо, победа Дональда Трампа и его мирная риторика спровоцировала «Трамп-ралли» в России. Однако он станет президентом только 20 января следующего года, а уходящая администрация США решила поднять градус эскалации до максимума как в части СВО, так и санкционного давления. В итоге имеем панические распродажи, обвал рубля и ожидания по ставке вплоть до 25% — не лучший фон для роста.

В последние дни рынок немного пришел в себя от шока и заканчивает там же, где и был в конце декабря, но для дальнейшего роста нужны фундаментальные изменения. Ждать их со стороны макроэкономики с такой инфляцией было бы в некоторой степени наивно, так что будем надеяться на геополитику с приходом Трампа. Хотя и в этом плане всё неочевидно, поэтому пока никаких действий с портфелем, который изрядно потрепало коррекцией, не предпринимаем.

В ноябре мы не делали никаких сделок. Доходность портфеля 2Stocks сейчас составляет 37,5%. Вот его структура:

X5 Retail Group — 40,73%
«Яндекс» — 29%
ЛУКОЙЛ — 9,99%
Whoosh — 9,19%
Совкомбанк — 3,71%
ТКС Холдинг — 3,48%
ВТБ — 3,04%
Валюта и металлы — 0,86%

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

Эфиры 2Stocks

В ноябре мы не делали новых эфиров. Предлагаем посмотреть видео выступления Элвиса Марламова, сделанное на конференции «Смарт-Лаба» в октябре. Мысленный эксперимент о том, что должно произойти, чтобы бумага выросла в разы — полный улет.

Элвис Марламов: видео с конференции «Смарт-Лаба»

Дивидендный календарь 2Stocks

Cезон промежуточных дивидендов за III квартал и 9 месяцев 2024 года практически завершен — все основные компании уже сделали рекомендации. Но постойте, впереди же целая череда отсечек. Их можно легко найти при помощи дивидендного календаря 2Stocks. Здесь все: 

Все эмитенты России
Отсечки
Размеры дивидендов
Даты выплат
Даты собраний акционеров

Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks

С любовью, ваш 2Stocks
И отличного декабря!

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 2 декабря

Несмотря на негативную динамику последних двух недель ноября и обновление годовых минимумов, индекс Мосбиржи закрылся на уровне октября. Декабрь тоже будет непростым, некоторые аналитики ждут жёстких действий ЦБ по поводу ключевой ставки из-за ослабления рубля.

Глава ВТБ Андрей Костин ожидает резкого снижения ставки ЦБ при сокращении инфляции в 2025 году.

Начатые властями Киргизии в отношении «ЯндексТакси» проверки могут вылиться в реальные ограничения для бизнеса компании. Агрегатор занимает до 70% рынка услуг такси в стране.

Эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) резко ухудшили прогноз по инфляции и росту ВВП. Сказываются ослабление рубля и преобладание импорта и повышение ставки.

Расписки «Русагро» сегодня торгуются в последний день на Мосбирже перед приостановкой в связи с редомициляцией.

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

Рубль ослаб, кто от этого выиграет!

Ловите диаграмму от «Атона». Наиболее привлекательные компании: «Русал», «Алроса» и «Норникель». Но учтите, что важно, чтобы текущий курс продержался не месяц, а хотя бы квартал, иначе эффект будет едва заметным.

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

«АЭРОФЛОТ» ИДЕТ НА ДИВДОХОДНОСТЬ ВЫШЕ 30% — ПОЧЕМУ КОТИРОВКИ ЕЩЕ НЕ В КОСМОСЕ

«Аэрофлот» — одна из самых интересных компаний. По итогам 2024 года прибыль может быть рекордной, но есть нюанс. За 9 месяцев выручка выросла на 44,3%, до 636,6 млрд руб. Очень помог рост пассажиропотока и занятости кресел до 92,3%.

Но ключевым фактором в кейсе «Аэрофлота» является чистая прибыль и возможность платить дивиденды.

За 9 месяцев накопленная скорректированная чистая прибыль составила 48,6 млрд руб. (как бывало в лучшие годы) против убытков в прошлом году.

В случае следования дивполитике компания уже заработала 15,2 руб. дивидендов!

По итогам года может получиться больше 30% дивдоходности, почему котировки еще не космосе!

Государство оказывает очень серьезную поддержку компании: ФНБ выкупает самолеты и сдает компании в лизинг по ставке 1,5%. И это при ключевой ставке 21%!

И тут у государства возникает дилемма...

Делиться «прибылью», а по факту своими деньгами с миноритариями или попросить «Аэрофлот» потратить прибыль, например, на покупку отечественных самолетов, что с точки зрения государства выглядит более разумно.

@twostocks

[$$poster]

Фуф, как же нас всех пронесло, коллеги. Для возобновления утренних торгов на Мосбирже сейчас недостаточно ликвидности, считает первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин.

https://t.me/selfinvestor/16994

@twostocks

Сам ты инвестор! - Telegram
ЦБ: для возобновления утренних торгов на Мосбирже сейчас недостаточно ликвидности

Об этом сообщил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в ходе круглого стола «Будущее цифровых платформ и экосистем: поиск разумного баланса регулирования», который…

[$$poster]

2Stocks-радар: 3 декабря

Базовым сценарием в ближайшее время для индекса Мосбиржи является боковик. Рынок будет ждать решения ЦБ по ставке, а также инаугурации Дональда Трампа, чтобы определиться с направлением.

Инфляция в России ускорится до 9% к концу года — аналитики, опрошенные «Известиями».

Риски того, что в 2025 году в России будет стагфляция, выросли.

Первый зампред ВТБ предложил ЦБ интервенции для рубля вместо роста ставки.

@twostocks

[$$poster]

RSS-Bridge was unable to find the content of this post.

   

     

Please open Telegram to view this post

     VIEW IN TELEGRAM   

Что объединяет прогнозы аналитиков на предстоящий год Они все не сбудутся

Конец года — время, когда аналитики и крупнейшие инвестдома делают прогнозы на следующий год.

Но мы сделаем очень «нехорошую» вещь — посмотрим прогнозы, которые делались в конце прошлого года на этот.

Сравнив ожидания с реальностью, становится понятно, почему мы стараемся не делать такие прогнозы и не доверяем тем, кто их делает.

Спасибо «Смарт-лабу», что собрали их в табличку. Очень красноречивый слайд.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 4 декабря

Российский рынок акций упал почти на 2%. До этого ему оказывал поддержку стремительно слабевший рубль, но он стабилизировался и отыграл часть потерь, поэтому экспортёры уже смотрятся не так привлекательно, особенно если стабилизация продолжится.

В этом году фонды денежного рынка демонстрируют беспрецедентные результаты привлечения: за десять месяцев россияне вложили в такие фонды свыше 400 млрд рублей. Физлица хранят на депозитах в банках почти 54 трлн рублей, считают эксперты.

Банкиры ждут падения розничного кредитования на треть в 2025 году.

Серьезное падение стоимости акций крупных застройщиков жилья спровоцировало высокую активность инвесторов по покупке их бумаг.

@twostocks