[$$poster]

HeadHunter — дивиденды выше ключевой ставки

HeadHunter рекомендовал особый дивиденд после переезда, о котором мы упоминали ранее. Здорово, что он оказался выше наших ожиданий и рыночного консенсуса — 907 рублей на акцию. Это дает дивдоходность выше ключевой ставки — 22%.

На вечерней сессии HH не торгуется. Раньше такие дивиденды отправили бы бумагу в космос, но в текущей ситуации позволит держаться лучше рынка.

@twostocks

2Stocks - Telegram
КАДРЫ РЕШАЮТ ВСЕ — «ОСОБЫЙ» ДИВИДЕНД HH

C огромным интересном наблюдаем за редомициляцией HeadHunter. Сегодня компания официально подтвердила планы по выплате «особого» дивиденда. Он составит от 32 до 35 млрд рублей, или от 640 до 700 рублей на одну акцию.…

[$$poster]

2Stocks-радар: 29 октября

За выходные инвесторы осмыслили повышение ставки до 21% и устроили масштабную распродажу.

Российские банки поднимают ставки по вкладам после повышения ключевой ставки ЦБ.

ЦБ рекомендует при выходе эмитента на рынок раскрывать информацию о его оценке.

Готовимся к приходу школьников на фонду «Сбер» открыл подросткам с 14 лет доступ к фондовому рынку.

Сезон промежуточных дивидендов набирает обороты. Все выплаты российских компаний с датами отсечек и собраний — в специальном календаре 2Stocks

@twostocks

[$$poster]

«Яндекс» — крутые акции, но кого это сейчас волнует

Вышел отчет «Яндекса» за III квартал 2024 года. Коротко разберем его и попытаемся понять, почему акции не растут.

Выручка продолжает прибавлять очень высокими темпами для компании такого размера, особенно, учитывая высокую базу — плюс 36% год к году. «Яндекс» сохраняет прогноз на текущий год: рост выручки на 38-40% по итогам года.

Удалось нарастить маржинальность по EBITDA — до 19,8% против 16,1% годом ранее. Скорректированная EBITDA ожидается на уровне 170-175 млрд рублей.  Тогда EV/EBITDA 8,7x — чуть дешевле, чем компания стоила до переезда в условиях высокой неопределенности.

До 2022 года этот показатель редко опускался ниже 15x. А если мы заложим, что выручка в следующем году вырастет на 30% при сохранении маржинальности по EBITDA, то на конец 2025 года EV/EBITDA будет 6x.

Кажется невероятно дешево! Но стоит учесть, что раньше «Яндекс» оценивался при куда меньшей ключевой ставке.

Если предположить, что ставка к концу следующего года будет в районе 18%, то, конечно, справедливая оценка «Яндекса» подрастет, но это будет не 9x, а 10x. Тогда, допустив что форвардный EV/EBITDA при текущих котировках равен 7x, получаем, что чтобы подтянуться к 10x, акции «Яндекса» должны вырасти от текущих уровней на 30-40!

А теперь возвращаемся к депозитам, которые на горизонте того же года скоро будут давать 25% против 30-40%, которые не факт, что будут достигнуты. Вот мы и пришли к главной проблеме текущего рынка — даже акции с доходностью на годовом горизонте 30-40% мало кому интересны. А если котировки вырастут на 10%, то потенциальная доходность и вовсе сравняется с безрисковыми инструментами.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 30 октября

Биржевая цена золота впервые в истории превысила $2800 за унцию. Это происходит из-за неопределенности с итогом выборов в США и из-за ситуации на Ближнем Востоке.

Вблизи предыдущего минимума индекса Мосбиржи волна распродаж на российском рынке прекратилась. Это может быть как технический момент, так и то, что спекулянты решили закрыть часть коротких позиций перед выборами в США.

Россия и Украина при посредничестве Катара начали «предварительные переговоры» о прекращении ударов по энергетической инфраструктуре друг друга, пишет Financial Times со ссылкой на источники.

Всемирный банк предсказал падение сырьевых цен до минимума за 5 лет. Цены снизятся на 3% в этом году, на 5% в 2025 году и на 2% в 2026 году.

Ассоциация розничных инвесторов предлагает обновить стандарты корпоративного управления для защиты миноритариев. В частности, она предлагает, чтобы сами компании способствовали выдвижению в совет директоров независимых членов от миноритариев.

@twostocks

[$$poster]

«Лукойл»: чистая прибыль обвалилась на 35% — пора продавать!

«Лукойл» отчитался по РСБУ за III квартал. Некоторых инвесторов напугало падение прибыли на 35,7%, до 410,57 млрд рублей по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. 

Напомним, что РСБУ не учитывает результаты «дочек», поэтому, скорее всего, такого драматического падения прибыли в отчетности по МСФО не будет.

В среднем цены на нефть в рублях в III квартале составили 6176 рублей, что на 3,6% ниже, чем во II квартале, и на 11,4% ниже, чем годом ранее.

Таким образом, по итогам III квартала по МСФО ждем результаты примерно на уровне II квартала этого года и чуть хуже, чем в прошлом году. Сейчас акции «Лукойла» держатся немного лучше рынка после объявления дивидендов. Однако с текущими ценами на нефть в рублях прорыва не ждем.

Впрочем, такая ситуация сейчас на всем рынке. Ранее на примере «Яндекса» мы отмечали, почему инвесторы не спешат покупать подешевевшие акции.

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 31 октября

Российский рынок продолжает отскок, но тренд ослабевает. Еще раз напомним, что без драйверов стабильного роста ждать не стоит.

Эльвира Набиуллина заявила о вынужденном вхождении ЦБ в период жесткой ДКП на фоне беспрецедентной ситуации в экономике. Также в ходе выступления в Госдуме она сказала, что регулятор не собирается делать "скидок" при достижении цели по инфляции 4%.

На коротком и длинном горизонтах инвестирования бездивидендные акции по общей доходности обогнали дивидендные, подсчитали эксперты.

Из-за роста ключевой ставки до рекордного уровня и жесткого сигнала Банка России все больше эмитентов столкнуться с дефолтами по своим обязательствам.

Сезон промежуточных дивидендов набирает обороты. Все выплаты российских компаний с датами отсечек и собраний — в специальном календаре 2Stocks

@twostocks

[$$poster]

КОГДА ПОКУПАТЬ «СБЕР»!

«Сбер» отчитался за III квартал по МСФО. Прибыль по итогам квартала по отношению к аналогичному периоду прошлого года осталась практически неизменной из-за пересмотра отложенных налоговых обязательств по более высокой ставке (разовый фактор).

Сильно ударяться в отчет не будем. Сразу перейдем к главному — интересны ли акции к покупке

Капитализация относительно собственного капитала (P/B) 0,8x. Исторически покупка «Сбера» ниже 1x капитала — хорошая идея.

Рентабельность капитала (ROE) находится на уровне 25,2% по итогам десяти месяцев — за последние 10 лет это самый высокий уровень. Однако ставка поджимает. При ожидаемой ключевой ставке 23% в декабре «Сберу» будет тяжело вырасти выше капитала. И это при условии, что ROE не станет ниже, что случается часто, если заемщики начинают объявлять дефолты, а с такой ставкой это вполне вероятно.

При текущих вводных видим апсайд всего в 20% в среднесрочной перспективе. Т.е. чтобы получить хоть какую-то премию к фондам ликвидности, лучше дождаться снижения котировок еще на 10%.

@twostocks

[$$poster]

Заметили, как стало много скучных и нудных каналов по трейдингу за последние годы..

Но поверьте, есть очень интересные исключения из правил – Не Кит, а Репин, трейдер, который начал свой блог всего 2 года назад, а уже:

• Создал эмоджи , которые используют ВСЕ крупные телеграм каналы про инвестиции

• Выработал стиль подачи материала до такого уровня, что его поймт каждый, кто знает что такое "Акция" (Да-да, даже из пятрочки )

• Предсказал множество событий благодаря своей грамотной, а главное БЕСПЛАТНОЙ для всех аналитике

Вступайте в дружное комьюнити "Художника" по ссылке – https://t.me/drawstoks

Всегда открыты для вас

[$$poster]

Вот это да, настоящие валютные страсти! Сначала издание Frank Media написало о том, что ЦБ купил Санкт-Петербургскую валютную биржу (СПВБ), чтобы не прекращались торги валютой. Потом ЦБ вышел с опровержением этой информации.

Как вам такая идея, коллеги Пошли бы торговать грязными зелеными бумажками на новую биржу

- да, нужны нормальные биржевые торги валютой
- нет, все уже научились возить доллары в чемоданах

@twostocks

[$$poster]

2Stocks-радар: 1 ноября

Индекс гособлигаций RGBI обновил минимумы с начала 2009 года. Индекс Мосбиржи завершил четверг падением на 2%.

ЦБ верит в эффективность высокой ставки в борьбе с инфляцией и исключает, что она может стать угрозой для роста экономики, но эксперты опасаются рецессии.

На российский рынок крепких напитков некстати для местных брендов вернулся импорт.

ВТБ поднял ставку по накопительному счету до 22% годовых.

А у «Сбера» появились вклады со ставкой 25%, но для этого надо открыть счет в программе долгосрочных сбережений (ПДС).

@twostocks

[$$poster]

Топ-материалы 2Stocks в октябре 2024

Полезные посты

«Полюс» — дым рассеялся, что дальше
Эти акции принесут вам больше депозита — «Европлан»
Лучшая идея начала 2025 года — не благодарите
«Яндекс» — крутые акции, но кого это волнует
Наконец-то одно приличное IPO за долгое время
Первый снег — самокатам не помеха
Почему важно уметь залезать в голову мажоритарию

Сделки в портфеле 2Stocks

Ставка продолжает давить на рынок, очень тяжело найти акции с апсайдом на годовом горизонте, которые были бы выше безрисковой ставки. В то же время есть фактор геополитики, который во многом не определен и может проявить себя в ноябре. Либо он кардинально изменит ситуацию в лучшую сторону, либо, наоборот, ухудшит.

В октябре мы не делали никаких сделок. Доходность портфеля сейчас составляет 43,6%. Вот его структура:

X5 Retail Group — 38,83%
«Яндекс» — 30,89%
Whoosh — 10,16%
ЛУКОЙЛ — 9,42%
Совкомбанк — 3,46%
ТКС Холдинг — 3,25%
ВТБ — 3,17%
Валюта и металлы — 0,82%

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

Эфиры 2Stocks

В октябре мы не делали новых эфиров, зато сходили на конференцию «Смарт-Лаба». Очень понравилась сессия с основателем «Аленки Капитал» Элвисом Марламовым. Видеозаписи этой сессии пока нет, поэтому рекомендуем к просмотру последний эфир Элвиса на РБК.   

Элвис Марламов: мнение по рынку

Дивидендный календарь 2Stocks

Дивиденды вернулись, один HeadHunter с доходностью 21% чего стоит! Следить за сезоном промежуточных дивидендов удобно при помощи календаря 2Stocks. Здесь все: 

Все эмитенты России
Отсечки
Размеры дивидендов
Даты выплат
Даты собраний акционеров

Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks

С любовью, ваш 2Stocks
И отличного ноября!

@twostocks

[$$poster]

Мы нашли надежный ресурс для инвесторов — Radium Finance

Ведущий канала ведет открытый инвестиционный портфель. Он делает актуальные инвестиционные разборы, кропотливо собирая и анализируя информацию за вас!

Что вас ждет в канале:
- Топ-5 надёжных и доходных облигаций с погашением через 4-9 лет
- Во что вкладываться сегодня при высокой ключевой ставке
- Топ-10 компаний с высокой дивидендной доходностью на ближайшие месяцы
- Краткосрочные vs долгосрочные инвестиции: что выбрать

А также свежие новости и глубокие разборы акций каждую неделю!

Не упустите шанс прокачать свои знания в инвестициях! Подписывайтесь на Radium Finance и будьте в курсе финансовых трендов!

Radium Finance

[$$poster]

КОГДА УЖЕ РЫНОК ПРЕКРАТИТ ПАДАТЬ!

Прошла ровно неделя с того момента, как ЦБ повысил ставку и дал более негативный прогноз на конец этого года и на следующий.

Если рассматривать это падение с точки зрения того, как изменились ожидания по пику ключевой ставки, то в целом повышение до 23% рынок плюс-минус заложил.

Пересмотр ставки на конец года с 21% до 23% дает нам падение справедливой цены в среднем около 10%. За неделю индекс Мосбиржи потерял около 7,5%.

Так что план минимум выполнили, но исключать прокола ниже сентябрьского минимума (2512,7 пункта), что может вызвать еще одну волну панических распродаж, тоже нельзя.

К сожалению, портфель 2Stocks тоже пострадал

В аутсайдерах Whoosh и ВТБ — «лоси» по 19% и 15% соответсвенно, но суммарно они занимают всего 13% портфеля. Одна из самых крупных позиций — «Яндекс» — тоже ушла в просадку на 3%.

В целом ничего серьезного, но фонд ликвидности по году, скорее всего, обыграть не удастся Здесь остается только ждать цикла снижения ставки или хотя бы ожиданий его начала, без него расти не удастся.

Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»

@twostocks

[$$poster]

2Stocks pinned « Топ-материалы 2Stocks в октябре 2024  Полезные посты  «Полюс» — дым рассеялся, что дальше  Эти акции принесут вам больше депозита — «Европлан» Лучшая идея начала 2025 года — не благодарите «Яндекс» — крутые акции, но кого это волнует Наконец…»

[$$poster]

Мы хотели бы давать вам больше контента, связанного с тарифами брокеров. Изменения в комиссиях, валютные ограничения, сравнение тарифов, лайфхаки и прочее. Вам было бы такое интересно
Anonymous Poll

• 73% - Да
• 13% - Нет
• 13% - А смысл