Dmitry
(http://www.invest74.ru/investicii-82/vybor_fondovyi_rynok_ili_foreks_/?action=dlattach;attach=6458;image)
Что выбрать для формирования базы инвестиционного портфеля **фондовый рынок или Форекс, учитывая особенности интернет-трейдинга** на них.
профессиональному трейдеру графика цен, влияния внешних факторов и новостей, применение технических средств одинаково, что на одном, что на другом рынке. Основное — это иметь торговую стратегию, применяя которую, можно извлекать прибыль из торговли любым активом.
Сравнивать эти рынки я буду по двум характеристикам: техническим и организационным.
Итак, технические особенности.
**Маржинальное кредитование, или кредитное плечо.** Это как бы коэффициент, на который можно умножить сумму своих средств. На рынке Форекс предоставляется коэффициент аж до 1:500! Т.е. имея на счету сумму в 1000$ можно оперировать суммой в 500 раз больше, 500 000$. Конечно, если представить, что цена при открытии позиции двигается в нужном направлении, прибыль вырастает в те же 500 раз, нежели мы бы торговали только собственными средствами. Но цена также может пойти против нас, и мы быстро потеряем все деньги.
На **фондовом рынке** плечо тоже предоставляется, но не в таких космических масштабах. Как правило это 1:2, 1:3, а для профессиональных трейдеров по договоренности с брокерской компанией, плечо устанавливается индивидуально. Конечно, на Форексе можно торговать не пользуясь кредитным плечом, используя только собственные средства, причем как в лонг, так и в шорт. На рынке акций РФ, например, открытие короткой позиции подразумевает уже использование маржинального кредитования 1:1, за что брокер взимает оговоренную заранее комиссию, причем при определенных ситуациях, открытие сделки шорт на фондовом рынке, может быть запрещено. На рынке ФОРТС (фьючерсы и опционы РТС) у фьючерсов есть так называемое «псевдоплечо», когда при стоимости фьючерса на индекс РТС в 57000 руб., чтобы им оперировать, достаточно «внести» сумму 6200 руб, называемую гарантийным обеспечением. В итоге получается бесплатное плечо 57000/6200= ~1:9. В конечном итоге, плечо увеличивает как прибыль так и убытки, и можно сделать вывод что рынок Форекс, при использовани маржинального кредитования в больших размерах, более рискованный чем фондовый рынок.
Время торговой сессии.
Рынок Форекс практически круглосуточный, за исключением праздников и выходных мировых бирж. За счет этого, на нем практически не встречается гэпов (см.словарь) и соответственно, стратегии, работающие с ними, не работают. У фондового рынка РФ есть четко установленное время работы (московское):
ММВБ-РТС 10.15 — 10.30 предторговый период, 10.30 — 18:45 основная сессия;
ФОРТС — 10.30 — 14.00 начало основной торговой сессии, 14.00 — 14.03 промежуточный клиринговый сеанс (дневной клиринг), 14.03 — 17.45 окончание основной торговой сессии, 17.45 — 18.00 вечерний клиринговый сеанс, 18.00 — 23.50 вечерняя торговая сессия.
**Выбор инструментов.**
На рынке Форекс торговля происходит в основном на валютных парах: USD, CHF, GPB, EUR, JPY в разных сочетаниях, фондовый рынок же предлагает тысячи вариантов инструментов, которые делятся на акции, облигации, фьючерсы,опционы и т.п. С обратной стороны, трудно представить трейдера, торгующего на хотя бы на половине инструментов фондового рынка, в конечном счете так же будут использоваться 3,4,5 инструментов в зависимости от торговой стратегии.
**Ликвидность.**
Тут Форекс безоговорочно впереди, т.к. имеет безусловную ликвидность. В любой момент торговой сесии, можно купить/продать любое количество актива, в масштабах трейдера. На рынке акций ликвидность меняется от инструмента к инструменту, есть подразделения акций на первый, второй эшелоны. Встречаются высоколиквидные активы, и такие по которым сделки проходят очень редко, например фьючерсные контракты с большим сроком погашения, в самом начале действия.
**Внешние факторы.**
Рынок Форекс международный, поэтому тредеру, приходится отслеживать все мировые макроэкономические факторы. Фондовый рынок менее подвержен влиянию общемировой ситуации, в первую очередь при работе на нем, необходимо отслеживать ситуацию вокруг торгуемого трейдером актива, затем ситуацию в стране актива, а затем и общемировую. Но бывают ситуации когда ситуация вокруг актива просто меркнет, в отношении внешних факторов, например как общемировой финансовый кризис, когда цена практически на все активы падает.
Теперь рассмотрим организационные характеристики обоих рынков.
**Фондовый рынок** полностью контролируется Государством, посредством законодательных актов. Существует комиссия по ценным бумагам, которая постоянно следит за исполнением законов, деятельностью брокеров, которые в свою очередь обязательно лицензируют свою деятельность.
**Форекс** же напротив, имея разветвленную сеть дилинговых центров, не контролирует их деятельность. И сохранность денег клиентов, как и правдивость данных о ценах, лежит полностью на честности и порядочности этого дилингового центра. В свое время, да и наверняка и сейчас существуют так называемые «кухни», это непорядочные дилинговые центры, которые путем поставки неверных данных в торговые программы клиентов, делают практически невозможным получение последними прибыли.
Для себя, оценив все описанные выше параметры я принял решение работать, и рекомендовать работать, только на фондовом рынке РФ, который более прозрачен, а следовательно защищен, более широк в использовании инструментов.